Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) presentó unos resultados del tercer trimestre que “claramente superaron” las expectativas, según el socio gestor de The Future Fund LLC, Gary Black, que destacó el significativo rendimiento superior de la empresa en las métricas principales, lo que hizo que las acciones subieran un 12,10% en las operaciones posteriores al cierre.
Lo que ocurrió
Black, que analizó los resultados en X, señaló que Tesla registró un beneficio ajustado por acción de 0,72 dólares, superando significativamente tanto las estimaciones de Wall Street de 0,58 dólares como su propia proyección de 0,56 dólares.
El gestor de fondos identificó varios factores clave detrás del resultado de beneficios:
- Los márgenes brutos del sector automotriz, excluidos los créditos regulatorios, alcanzaron el 17,1%, superando las estimaciones de Wall Street del 14,9%.
- Los beneficios de la división de energía aumentaron un 90%, con una mejora de los márgenes del 24,4% interanual al 30,5%.
- Los beneficios del segmento de servicios crecieron un 91%, con unos márgenes que pasaron del 6,0% interanual al 8,8%.
- El coste unitario de los bienes vendidos en el sector automotriz cayó a un mínimo histórico de 35.100 dólares, un 6,4% menos que el año anterior.
- Los créditos reglamentarios ascendieron a 739 millones de dólares, superando las estimaciones de 536 millones.
- El EBITDA ajustado alcanzó los 4.700 millones de dólares, frente a los 3.800 millones estimados.
- El flujo de caja libre alcanzó los 2.700 millones de dólares, superando las estimaciones de 1.600 millones.
Black reconoció que las estimaciones de su equipo habían sido “demasiado prudentes”, sobre todo en lo relativo a las subvenciones a los préstamos para automóviles de Tesla. Hizo hincapié en la importancia de las previsiones de crecimiento de las entregas del CEO Elon Musk para el año fiscal 2025, del 20-30% interanual, que superan sustancialmente la proyección actual de Wall Street del 14% de crecimiento.
3/ No excuses. Our 3Q ests were too conservative. In short, $TSLA didn’t buy down as many loans to 0-1% as we estimated, which caused our auto gross margin ex-reg credits est to be too low.
In addition, Elon’s FY’25 delivs guidance of 20-30% YoY growth is HUGE, and should lead… pic.twitter.com/ckp7jOG43O
— Gary Black (@garyblack00) October 23, 2024
“La última vez que Tesla tuvo un trimestre como este fue en abril de 2024”, señaló Black, comparándolo con cuando las acciones subieron un 12% tras los resultados del primer trimestre. Enfatizó que la sorpresa positiva del trimestre actual, impulsando una ganancia del 11% después de horas, “fue todo fundamentos”, señalando el papel del margen bruto automotriz en la entrega del 20% de ganancias ajustadas.
Basándose en estos resultados, Black espera que los analistas revisen sus estimaciones de beneficios ajustados por acción para el ejercicio fiscal 2024 de 2,26 dólares a al menos 2,40 dólares.
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Por qué es importante
A pesar de que las ganancias del tercer trimestre superaron las expectativas, Musk ha descartado la idea de desarrollar un coche convencional de 25.000 dólares, marcando un giro estratégico hacia un futuro totalmente autónomo para el fabricante de vehículos eléctricos.
Tras el informe de resultados, las acciones de Tesla subieron más de un 12% en las operaciones posteriores al cierre, con el analista de Wall Street Dan Ives sugiriendo que lo peor puede haber pasado para la compañía debido al cambio significativo en los márgenes brutos.
Movimento del precio de Tesla
Las acciones de Tesla Inc. cerraron el miércoles a 213,65 dólares, un 1,98% menos que el día anterior. En las operaciones fuera de horario, las acciones subieron un 12,10%. En lo que va de año, las acciones de Tesla han bajado un 14,00%, según datos de Benzinga Pro.
Foto cortesía de Pixabay
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