Los expertos de Bankinter han reafirmado su recomendación de ‘comprar’ acciones de Inditex (OTC:IDEXY) y han incrementado su valoración a 54 euros por acción, frente a los 49 euros anteriores.
Lo que sucedió
Según Bolsamania, esta decisión se basa en los resultados presentados por la cadena de moda gallega este miércoles, los cuales, según Bankinter, confirman “un crecimiento sostenido, márgenes en niveles máximos y fuerte generación de caja”.
Los analistas de Bankinter destacan que Inditex ha registrado cuatro trimestres consecutivos de crecimiento de un dígito alto, lo cual es notable en un contexto de desaceleración del sector, donde muchas empresas de moda, incluso de lujo, han mostrado caídas.
Además, consideran que el inicio del tercer trimestre es positivo, ya que las ventas crecieron un 11% a tipo de cambio constante del 1 de agosto al 8 de septiembre.
En este contexto, subrayan que una mayor productividad por metro cuadrado y un riguroso control de los costes operativos, que crecen consistentemente por debajo de las ventas, resultan en una expansión de márgenes.
Con presencia en 214 mercados y una baja cuota en un sector muy fragmentado, el grupo muestra una capacidad de crecimiento orgánico superior a la media. La flexibilidad del modelo de negocio y el aprovisionamiento en proximidad permiten una rápida adaptación de las colecciones a la demanda.
Sobre la valoración, indican que “los múltiplos actuales (PER 25 22,6x; EV/EBITDA 11,5x vs medias de los últimos 5 años de 24x y 10,6x) son razonables para un valor con crecimiento y márgenes elevados sostenibles y generación de caja muy sólida”.
Finalmente, señalan que “el modelo integrado de ventas físicas y online ofrece sinergias de ingresos y costes, lo que contribuye a esa consistencia de crecimiento y mejora de márgenes”.
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Por qué es importante
Las acciones de Inditex lograron superar una zona de resistencia clave, lo que indica un fuerte desempeño en el mercado. Este avance se produce en un momento en que el Ibex 35 se encuentra cerca de sus máximos anuales, destacando la resiliencia y el potencial de crecimiento de Inditex en un entorno competitivo.
La reafirmación de la recomendación de compra por parte de Bankinter y el aumento de la valoración sugieren una confianza continua en la estrategia de negocio de Inditex. La empresa ha demostrado una capacidad notable para mantener el crecimiento y la rentabilidad, incluso en un sector que enfrenta desafíos significativos.
La combinación de un modelo de negocio flexible, una fuerte presencia global y una integración efectiva de ventas físicas y online posiciona a Inditex como un líder en el mercado de la moda.
Foto cortesía de Pixabay
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