Warren Buffett, también conocido como el Oráculo de Omaha, ha sido considerado durante mucho tiempo un pionero entre los inversionistas. Warren Buffett compartió sus ideas en una discusión de 2018 con Andy Serwer de Yahoo Finance y habló sobre lo que él cree que distingue las verdaderas inversiones de la mera especulación.
“Hay dos tipos de cosas que la gente compra y piensa que está invirtiendo en ellas”, explicó. “Una es una inversión, y la otra no”. La diferencia radica en si un activo genera ingresos independientemente de que tenga que venderse a otra persona a un precio más alto.
Según Buffett, una inversión funciona para pagarle a su propietario dinero de manera orgánica. Eso podría ser un negocio, una propiedad de alquiler o incluso tierras de cultivo. “No le importa si la bolsa de valores está abierta”, observó Buffett. “Miras la inversión en sí misma para que te dé el rendimiento”. Este activo no necesita factores externos, como la demanda del mercado, para generar valor, sino que lo hace a través de los beneficios.
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Por ejemplo, un buen negocio fluye constantemente con beneficios, ya sea que la bolsa de valores esté abierta o cerrada. Del mismo modo, con propiedades de alquiler, se continúa ganando con los alquileres o con las tierras de cultivo que producen cosechas año tras año. Por lo tanto, estas inversiones son una fuente segura de flujos regulares de efectivo que proporcionan una sensación de seguridad y estabilidad que Buffett consideraría una inversión.
Por otro lado, los activos especulativos no crean ingresos de forma independiente; en su lugar, dependen de las condiciones del mercado para seguir aumentando su valor. Ejemplos de estos activos son Bitcoin, el arte y el vino antiguo. “Si compras Bitcoin o alguna criptomoneda, no tienes realmente algo que produzca nada. Sólo estás esperando que el siguiente tipo pague más”, dijo Buffett.
La filosofía anterior también explica por qué Berkshire Hathaway, bajo el mando de Buffett, ha evitado los mismos tipos de activos especulativos, criptomonedas digitales y metales preciosos. Buffett ha estado interesado en el potencial de ganancias sólidas en las inversiones en lugar que en activos cuyo valor depende de los caprichos del mercado.
La enseñanza que Buffett nos deja es sencilla para el inversionista corriente: invierte en un activo con un potencial de ganancias sólido. Por ejemplo, el S&P 500, un fondo índice que comprende las 500 mayores empresas de EE.UU., tiene un rendimiento del 3,64 %. Esto se traduce en 3,64 dólares de ingresos netos por cada 100 que estas empresas invierten en el índice. Aunque sólo una parte de estas ganancias llega de nuevo a los accionistas en forma de dividendos, sigue siendo una fuente muy fiable de ingresos.
Para aquellos inversionistas más interesados en los dividendos, el SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF ofrece una selección dirigida de empresas que pagan ricos dividendos, con un rendimiento promedio del 4,25 % en comparación con el S&P 500. Estas inversiones se alinean con la filosofía de Buffett, ya que se centran en activos que generan ingresos.
Por otro lado, los inversionistas que se centran en los ingresos podrían establecer posiciones en fondos de inversión en bienes raíces (REIT) como Realty Income Corporation. Este REIT posee aproximadamente 15.450 propiedades en los EE.UU. y Europa. Su rendimiento por dividendo es del 5,50 %, y tiene un historial muy largo de aumentar sus pagos de dividendos.
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