El oro al contado se negoció plano el lunes después de que la volatilidad de la mañana hiciera que la materia prima alcanzara un nuevo mínimo de 52 semanas antes de rebotar.
Este y otros indicadores muestran cómo el oro no es una buena cobertura frente a los mercados en general, que se han visto afectados negativamente por el aumento de la inflación. La materia prima ha estado en una tendencia bajista a largo plazo desde el 8 de marzo, cayendo alrededor de un 20% desde el máximo de 2.070,42 dólares/oz para negociarse a alrededor de 1.644 dólares/oz.
Aunque el oro ha bajado menos que el S&P 500 en lo que va del año, la materia prima ha disminuido aproximadamente en la misma cantidad que el S&P 500 frente a los máximos históricos, este último un 23% inferior al máximo histórico del 4 de enero de 4.818,62.
Cómo el oro se vuelve receptivo
El fundador y multimillonario de Hudge Fund, John Paulson, cree que el oro está experimentando un ciclo bajista en el entorno económico actual porque el mercado no está convencido de que la inflación sea duradera.
“El problema es que el oro es una cobertura contra la inflación, pero aunque la tasa de inflación actual es alta, las expectativas de inflación a largo plazo siguen siendo muy bajas. Es como un 2,5%”, afirmaba a Bloomberg el fundador de Paulson & Co.
Paulson observa que el oro comienza a tener una tendencia al alza si la Reserva Federal no puede abordar la inflación y, a su vez, la economía se debilita.
“Creo que lo que debe suceder para que el oro sea más receptivo es que si la Fed finalmente aumenta las tasas, la economía se debilita y se detiene. Y luego ven que no pueden controlar la inflación”, ha declarado Paulson.
Este ha agregado que si las alzas planeadas por la Fed solo logran frenar la inflación entre el 4% y el 6%, las expectativas de inflación a largo plazo aumentarán.
La gente no creerá que la Fed pueda controlarlo. Y luego creo que el oro sube a niveles más altos”, ha comentado.
Por ahora, el oro cotiza en una tendencia bajista a largo plazo entre dos líneas paralelas, lo que ha colocado a la materia prima en un patrón de canal descendente. Se considera que el patrón es bajista hasta que una acción o materia prima rompe alcistamente desde la línea de tendencia descendente superior del canal.
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El gráfico del oro
El oro se ha estado negociando en un patrón de canal descendente desde el 8 de marzo, formando una serie bastante consistente de máximos y mínimos más bajos en marcos de tiempo más largos. El lunes, el oro intentó romper por encima de la línea media del canal, pero fracasó.
- Sin embargo, el martes puede producirse una ruptura con respecto a la línea media si el oro cierra el día de negociación casi sin cambios. Si eso sucede, el oro imprimirá una vela doji de libélula en el gráfico diario, lo que podría indicar que hay un rebote en el horizonte.
- Es probable que se produzca un rebote en los próximos días porque el índice de fuerza relativa (RSI) del oro está midiendo alrededor del 30%. Cuando un RSI de acciones o materias primas se acerca o alcanza el nivel del 30%, se sobrevende, lo que puede indicar una oportunidad de compra.
- Cuando el RSI del oro alcanzó el nivel del 30% el 1 y el 15 de septiembre, la materia prima repuntó un 2,73% y un 1,4%, respectivamente, durante los siguientes días de negociación.
- El oro tiene resistencia por encima de los 1.645,50 y los 1.678,01 dólares, y soporte por debajo en los 1.611.34 dólares, los 1.600 dólares.
