Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA), un jugador dominante en la industria de semiconductores, ha presenciado un drástico aumento en su valor de mercado recientemente. En tan solo una semana, la capitalización de mercado de la compañía se disparó en un asombroso aumento de 350.000 millones de dólares, impulsado por un complejo mecanismo de mercado conocido como un “gamma squeeze”.
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Este evento ha llamado la atención de inversores y analistas por igual, ya que ilustra la dinámica poderosa que se produce en el mercado de opciones, según informa Financial Times.
El inigualable rally del mercado de Nvidia
La capitalización de mercado de Nvidia alcanzó los impresionantes 2,69 billones de dólares al cierre de la semana pasada, superando las valoraciones combinadas de gigantes financieros como JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) y Berkshire Hathaway Inc (NYSE:BRK) (NYSE:BRK).
Este notable aumento siguió al sólido informe de ganancias del primer trimestre de Nvidia del 23 de mayo, que destacó un crecimiento de ingresos significativo. En su punto máximo, el valor de mercado de la compañía había aumentado casi 500.000 millones de dólares, una cifra comparable a la capitalización de mercado total de Tesla Corp (NASDAQ:TSLA).
Nvidia: “Máquina imparable”
Un gamma squeeze ocurre cuando la compra masiva de opciones call, contratos que otorgan el derecho de comprar una acción a un precio predeterminado, obliga a los corredores a comprar las acciones subyacentes para cubrir sus posiciones. Esto crea un bucle de retroalimentación: a medida que subía el precio de las acciones de Nvidia, los operadores optimistas compraban más opciones call, lo que obligaba a los corredores a comprar más acciones para cubrirse, lo que a su vez elevaba aún más el precio de las acciones.
Charlie McElligott, estratega de derivados de renta variable, describió a Nvidia como una “máquina imparable”, explicando que los corredores que vendieron opciones call tuvieron que comprar continuamente acciones de Nvidia para cubrirse, amplificando la presión al alza sobre el precio de las acciones.
Las ganancias del primer trimestre sirvieron como catalizador
Los gamma squeeze no son un fenómeno nuevo en los mercados financieros. Un ejemplo notable es el rally de 2021 de las acciones meme como GameStop Corp (NYSE:GME), que experimentó una volatilidad extrema debido a dinámicas de negociación similares.
Sin embargo, la situación de Nvidia es diferente debido a sus márgenes de beneficio sustanciales y su papel fundamental en el sector de la inteligencia artificial generativa, que se basa en gran medida en la tecnología de Nvidia.
Steve Sosnick, estratega jefe de Interactive Brokers, señaló que los gamma squeeze a menudo requieren un catalizador, como un informe de ganancias o una división de acciones. El reciente repunte de Nvidia probablemente fue desencadenado por su impresionante informe de ganancias y el anuncio de una división de acciones de 10-1.
Sentimiento del inversor y perspectivas futuras
La emoción en torno a la inteligencia artificial generativa y el papel integral de Nvidia en esta tecnología ha contribuido significativamente al impulso de las acciones. Josh Brown, director ejecutivo de Ritholtz Wealth Management, destacó cómo los anuncios de gastos de capital significativos por parte de empresas como Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT), con Nvidia como beneficiario, hacen que ambas acciones suban.
Sin embargo, Brown también advirtió que este impulso podría enfrentar desafíos si los oficiales financieros comienzan a examinar los retornos de estas inversiones fuertes.
Para los inversores, el reciente desempeño de Nvidia en medio del gamma squeeze presenta tanto oportunidades como riesgos.
Si bien el liderazgo de la compañía en inteligencia artificial y su sólido desempeño financiero la convierten en una inversión atractiva, la volatilidad inducida por el gamma squeeze y la posibilidad de una corrección del mercado justifican la precaución.
Foto: Shutterstock
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