Con más de la mitad del trimestre de diciembre avanzado, el rendimiento de Apple, Inc. (NASDAQ:AAPL) no ha generado confianza en un analista de KeyBanc Capital Markets. La compañía ha estado en una racha magra en medio de incertidumbres económicas y ha reportado descensos en los ingresos año tras año durante cuatro trimestres consecutivos.
El analista de Apple
Brandon Nispel mantuvo una calificación de ‘Sector Weight’ en las acciones de Apple.
La tesis sobre Apple
Se espera que el crecimiento en las ventas de hardware en el trimestre de diciembre de Apple, que corresponde a su primer trimestre fiscal de 2024, esté en línea con lo visto en el trimestre del año anterior, dijo Nispel en una nota. El analista señaló que los Datos de Primera Vista de Key Banc, que se derivan del gasto de más de 1,8 millones de clientes únicos de tarjetas de crédito y débito de KeyBanc en Estados Unidos, mostraron que el gasto indexado cayó un 6% mes a mes en octubre, lo cual es mejor que el promedio de tres años de una caída del 7%.
Señaló que octubre típicamente tiene una comparación difícil contra los nuevos iPhones lanzados en septiembre.
Históricamente, durante los últimos tres años, los ingresos de hardware de Apple en el primer trimestre han crecido, en promedio, un 62% secuencialmente en el primer trimestre, que abarca la importante temporada de vacaciones, dijo Nispel. Señaló que la compañía no tuvo lanzamientos de nuevos productos en octubre. Un lanzamiento de iPhone más tardío de lo habitual en septiembre de este año podría haber trasladado las ventas a octubre, agregó.
KeyBanc mantuvo sus estimaciones bajo el supuesto de que las tendencias podrían deberse a la sincronización. “Mientras seguimos creyendo que las tasas de actualización más bajas y la demanda de clientes más suave presionarán los ingresos de Hardware para el primer trimestre fiscal”, dijo la firma.
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La firma también mantuvo sus estimaciones por debajo del consenso ya que continúa creyendo que “los ingresos de hardware están presionados y las valoraciones siguen siendo altas”.
Gráfico cortesía de Benzinga
Como se ve en el gráfico, el índice de fuerza relativa de la acción está alrededor de 70, lo que sugiere niveles sobrecomprados.
El valor justo de 182 dólares para las acciones de Apple de KeyBanc se basa en 18,7 veces sus estimaciones de EBITDA ajustado de 2024, un premium sobre el múltiplo promedio de los últimos tres años de 18,2 veces y un múltiplo del grupo de pares de 15,4 veces.
Movimiento de precio de Apple
Apple cerró la sesión del lunes con un aumento del 0,93% a 191,45 dólares, según los datos de Benzinga Pro.
Imagen vía Shutterstock
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