El dólar estadounidense ha alcanzado su nivel más alto en más de cinco semanas, con el índice U.S. Dollar DXY rompiendo por encima del nivel de resistencia de la media móvil de 50 días, lo que indica un resurgimiento en la demanda de activos refugio por parte de los inversores mientras continúan las conversaciones sobre el límite de la deuda.
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Las ganancias del dólar durante las últimas cinco sesiones de negociación han superado a otras monedas, apreciándose en un 1,3% frente al euro, la libra, el yen y el franco suizo.
Los últimos comentarios agresivos de los miembros de la Fed reforzaron aún más el dólar esta semana, después de chocar con las actuales previsiones del mercado sobre las tasas de interés y llevar a una reevaluación en anticipación a un posible aumento de tasas en junio.
Las probabilidades implícitas en el mercado de otra subida de la Fed en junio han aumentado del casi cero por ciento de la semana pasada al 27% el miércoles, según la herramienta Fedwatch del Grupo CME.
El dólar actualmente se cotiza aproximadamente un 3% por debajo de sus máximos de 2023, alcanzados el 8 de marzo, un día antes del inicio de la crisis bancaria regional desencadenada por la crisis de Silicon Valley Bank y Signature Bank.
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Gráfico: El índice DXY rompe la media móvil de 50 días, alcanzando máximos de principios de abril
El aumento de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. impulsa el apetito por el dólar
Las discusiones sobre el techo de la deuda, combinadas con los comentarios de línea dura de los miembros de la Reserva Federal, provocaron movimientos al alza en la curva de rendimientos del Tesoro en todos los plazos.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años está una vez más por encima del 3,5%, mientras que el rendimiento de un bono a dos años ha roto la barrera psicológica del 4%.
El fortalecimiento del índice DXY del dólar estadounidense ha estado altamente correlacionado con el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. en la última semana, como se muestra en el siguiente gráfico.
Gráfico: El aumento de los rendimientos del Tesoro respaldó la fortaleza del dólar estadounidense
Fondos cotizados en bolsa (ETF) que siguen el rendimiento del dólar estadounidense
Existen dos ETF principales que brindan a los inversores exposición al rendimiento del dólar estadounidense.
- El Invesco DB USD Index Bullish Fund ETF (NYSE:UUP) sigue de cerca el índice U.S. Dollar DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una canasta de seis monedas principales.
- El WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund (NYSE:USDU) sigue de cerca el índice Bloomberg del dólar, que es una medida más amplia de la fortaleza del dólar estadounidense frente a una canasta ponderada por el comercio de monedas mundiales.
Foto: Shutterstock
