La Reserva Federal elevó la tasa de los fondos federales en 25 puntos básicos hasta un rango del 5 al 5,25% el miércoles, en línea con lo que esperaba el mercado. La medida representó el décimo aumento del ciclo de ajuste y elevó el coste de los préstamos a su nivel más alto desde septiembre de 2007.
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) dijo en un comunicado que el sistema bancario estadounidense es sólido y resistente. Las condiciones crediticias más estrictas para los hogares y las empresas probablemente tendrán un impacto negativo en la actividad económica, el empleo y la inflación, declaró el FOMC.
La frase “para determinar el alcance de las subidas futuras en el rango objetivo” se eliminó de las declaraciones de política de mayo del FOMC y se reemplazó por “para determinar el alcance en el que podría ser apropiado reafirmar la política adicional”.
Diferencias entre las declaraciones del FOMC de marzo de 2023 y las declaraciones del FOMC de mayo de 2023
Conclusiones clave de los comentarios de Powell
El presidente de la Fed, Jerome Powell, afirmó que la Fed adoptará un enfoque dependiente de los datos para evaluar los próximos movimientos de política.
El apoyo para el aumento de 25 puntos básicos fue muy fuerte en todos los ámbitos, y la idea de hacer una pausa no se consideró en esta reunión, según explicó Powell.
El presidente de la Fed se mostró contrario a las expectativas del mercado de que se bajen los tipos a finales de este año, afirmando que recortar las tasas sería inapropiado dada la estimación de la junta de que la inflación tardará en bajar.
En respuesta a una pregunta sobre si la Fed detendría las subidas en junio, Powell dijo que se abordará este tema reunión por reunión, teniendo en cuenta los datos económicos.
En respuesta a una pregunta sobre si la Fed todavía espera una recesión leve más adelante este año, Powell respondió que una recesión no es su hipótesis de base.
Para evitar el ruido en los patrones económicos, se requieren algunos meses de datos, dijo.
Powell señaló que es incierto traducir condiciones crediticias más estrictas en subidas de los tipos, y agregó que el sector bancario es sólido y resistente, y se enfrentará a una supervisión más estricta.
El mercado laboral está muy ajustado y la tasa de desempleo es baja, pero el equilibrio entre la oferta y la demanda está comenzando a mejorar a medida que los aumentos salariales se reducen a un nivel más sostenible, afirmó. Powell espera que el mercado laboral se siga enfriando sin que se produzcan grandes aumentos en el desempleo.
Para que la inflación vuelva al nivel objetivo, se requerirá un crecimiento por debajo de la tendencia y un debilitamiento del mercado laboral, dijo.
Reacción del mercado tras la conferencia de prensa de Powell
El mercado de valores de EE.UU. experimentó una leve caída después de las declaraciones del FOMC y tras la conferencia de prensa de Powell. El SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) retrocedió un 0,2% durante la sesión.
El SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE:DIA) bajó un 0,4%, mientras que el Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) permaneció sin cambios.
Los rendimientos del Tesoro se mantuvieron estables, con el rendimiento firme a 10 años en el 3,38%.
El dólar estadounidense reaccionó positivamente durante la conferencia de prensa de Powell. El índice del dólar estadounidense seguido por el Invesco DB USD Index Bullish Fund ETF (NYSE:UUP), recuperó parte del terreno perdido durante la sesión. El par EUR/USD, seguido por Invesco CurrecyShares Euro Currency Trust (NYSE:FXE), subió un 0,5% hasta los 1,1055 puntos.
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Foto cortesía de la Reserva Federal.