- La analista de Needham Laura Martin ha reiterado su calificación de Buy para Apple Inc (NASDAQ:AAPL) con un precio objetivo de 170 dólares.
- Martin ha reducido las estimaciones del año fiscal 2023 para AAPL. La analista ahora pronostica un crecimiento de los ingresos de solo el 2% y un BPA interanual más bajo para el año fiscal 2023.
- Sin embargo, Martin cree que estos fundamentos básicos débiles acelerarán el desarrollo de un flujo de ingresos por anuncios de CTV para el servicio de streaming OTT de AAPL, llamado Apple+.
- La analista estimó que Apple+ recibiría 400.000 millones de dólares al año de beneficios procedentes de la publicidad móvil, así como de 650.000 millones de dólares al año de la publicidad digital total. La publicidad suele tener márgenes de beneficio bruto superiores al 70%.
- Además, AAPL está apostando por contenido de alta calidad en su servicio OTT que no ve nadie porque su precio mensual es demasiado alto. Añadir un tipo de suscripción con anuncios es una manera fácil de reducir el precio mensual promedio de Apple+.
- Los anuncios CTV de AAPL se venden a 30 dólares por cada mil impresiones (el extremo superior) debido a que tienen la mejor demografía de su clase. Además, AMZN ha construido un negocio de publicidad de 30.000 millones de dólares a lo largo de cinco años.
- La analista ha reducido las estimaciones para el primer trimestre de 2023 y el año fiscal 2023 debido a las débiles tendencias macroeconómicas globales de la demanda de los consumidores, la escasez de la cadena de suministro y las crecientes presiones geopolíticas entre EE.UU y China, que ha provocado un descenso en la demanda del iPhone en China (aproximadamente el 20% de los ingresos de AAPL) en el año fiscal 2023.
- Para el primer trimestre de 2023, Martin ahora estima que AAPL reportará ingresos de 123.600 millones de dólares (sin cambios con respecto al año anterior y un 4% por debajo de las estimaciones anteriores de la analista), así como un BPA diluido de 1,95 dólares (un descenso interanual del 7% y un 8% por debajo de las estimaciones anteriores de la analista).
- Martin estima que los ingresos procedentes de Productos serán de 102.900 millones de dólares (un 1% menos que el año anterior y un 4% por debajo de las estimaciones anteriores de la analista), mientras que los ingresos procedentes de Servicios serán de 20.700 millones de dólares (un 6% más que el año anterior y un 4% por debajo de las estimaciones anteriores de la analista).
- Martin redujo sus estimaciones para el año fiscal 2023 y ahora prevé ingresos de 403.100 millones de dólares (un 2% anual más y un 2% por debajo de las estimaciones anteriores de la analista), así como un BPA diluido de 6,07 dólares (un 1% anual menos y un 4% por debajo de las estimaciones anteriores de la analista).
- Martin estima ingresos para el año fiscal 2024 de 427.000 millones de dólares (una subida interanual del 6%) y un BPA diluido de 6,76 dólares (un aumento interanual del 11%).
El movimiento de los precios
Las acciones de AAPL cerraron un 2,38% a la baja en los 132,23 dólares el jueves.
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