A medida que concluye el primer mes del último trimestre de 2022, es probable que los traders e inversores estén entusiasmados con un posible Rally de Santa Claus.
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Ese es particularmente el caso este año, en el que el S&P 500 (NYSE:SPX) cayó un 27,54% entre el 4 de enero y el 13 de octubre.
Por lo tanto, la mayoría de los traders darían la bienvenida a un Rally de Santa Claus con la esperanza de comenzar 2023 con una nota alta. Pero primero, ¿qué es un Rally de Santa Claus?
¿Qué es un Rally de Santa Claus?
El fenómeno, denominado así por el analista y creador del Stock Trader’s Almanac Yale Hirsch, generalmente tiene lugar durante la última semana de diciembre hasta los primeros días de enero. Algunos años, el rally ha tenido lugar durante un período prolongado, comenzando el 14 de diciembre y durando más de dos semanas.
Históricamente, durante un rally de Santa Claus, el S&P 500 ha subido una media del 1,3%, pero no ocurre todos los años, por lo que no es 100% predecible.
El Rally de Santa Claus en años anteriores
- Entre el 20 de diciembre de 2021 y el 4 de enero de 2022, un Rally de Santa Claus hizo que el S&P 500 subiera un 4,98%.
- El año anterior, entre el 1 de diciembre de 2020 y el 4 de enero de 2021, el ETF se disparó un 2,43%.
- Entre 1960 y 2020, los Rally de Santa Claus ocurrieron aproximadamente el 66,66% del tiempo.
- Desde 1993, la ocurrencia se promedió en el 67% del tiempo, según Stock Trader’s Almanac.
Lo interesante es que durante los mercados bajistas y las recesiones económicas, el repunte puede ser más fuerte.
Mercados bajistas
Un mercado bajista generalmente se reconoce cuando el S&P 500 cae más del 20% desde el máximo del mercado alcista anterior. Este año, el S&P 500 cayó oficialmente en un mercado bajista la semana que comenzó el 16 de mayo.
El Rally de Santa Claus en mercados bajistas
Recordando los últimos tres mercados bajistas, a partir de 1990.
- La recesión de tres meses que se produjo entre julio de 1990 y octubre de ese mismo año hizo que el S&P 500 se desplomara un 20,14%. Ese año, a los traders no se les regaló un Rally de Santa Claus y el S&P 500 cayó un 6,27% entre las semanas que comenzaron el 17 de diciembre y el 7 de enero.
- El mercado bajista que comenzó en 2020, provocado por el colapso del mercado inmobiliario, duró 33 meses, entre enero de 2000 y octubre de 2002. Durante el período festivo, entre el 26 de diciembre de 2000 y el 2 de enero de 2001, el S&P 500 subió un 2,62% antes de continuar con su tendencia a la baja. Al año siguiente, entre el 17 y el 31 de diciembre, el ETF subió un 4,47%.
- La Gran Recesión, que duró 17 meses entre octubre de 2007 y marzo de 2009, vio tomar forma a dos Rally de Santa Claus: un aumento del 1,32% durante la semana que comenzó el 17 de diciembre de 2008 y un aumento del 6,81% durante el transcurso de la semana que comenzó el 29 de diciembre de 2008.
La teoría detrás del fenómeno
Una serie de catalizadores pueden contribuir al Rally:
- El final de la “temporada de venta de pérdidas fiscales”, que comienza durante el cuarto trimestre, en la que los traders e inversores venden posiciones perdedoras para minimizar las ganancias de capital procedentes de los beneficios en la bolsa, el mercado inmobiliario u otras fuentes de ingresos.
- La recepción de bonos de vacaciones que los traders e inversores pueden decidir invertir porque el bono se considera como “dinero extra”.
- Un período impulsado por los traders minoristas, que generalmente tienen un sesgo alcista, mientras que los inversores de Wall Street han dejado sus escritorios en gran medida por vacaciones.
- La expectativa de que se producirá un repunte, lo que hace que un gran número de traders e inversores compren acciones, lo que da como resultado una profecía autocumplida.
Un vistazo a las probabilidades
- En el transcurso de las últimas tres recesiones ha habido cinco períodos de vacaciones y ha tenido lugar un Rally de Santa Claus durante cuatro de cada cinco de esos períodos (80% del tiempo), superando el promedio general de 66,66%.
De esas 4 veces que ocurrió un Rally de Santa Claus, el S&P 500 aumentó un promedio de 3,8%, superando el promedio general de picos en un 2,5%.
- Publicado originalmente el 28 de octubre de 2022
Foto de krakenimages en Unsplash
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