Netflix Inc (NASDAQ:NFLX) publicará ganancias hoy martes, 18 de octubre, después del cierre del mercado. Analistas de KeyBanc Capital Markets y Credit Suisse han compartido algunas ideas de lo que deberían tener en cuenta los inversores antes de la publicación de ganancias del servicio de streaming.
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Lo que debes saber
Netflix lanzará un tipo de suscripción con publicidad, por 7€ al mes, el próximo 3 de noviembre.
La nueva suscripción con publicidad tiene un precio más económico y es una buena oportunidad para acumular TAM (mercado direccionable total) y APRU (ingreso promedio por usuario) en los mercados desarrollados.
Los analistas coinciden en que el tipo de suscripción con anuncios de Netflix (que incluirá de 4 a 5 minutos de anuncios por cada hora de streaming) atraerá una cantidad considerable de usuarios nuevos en el cuarto trimestre (hasta cinco millones), pero que el aumento de los ingresos por anuncios se verá contrarrestado por la subida de las tasas de cambio, ya que el dólar sigue estando relativamente fuerte frente a otras economías mundiales importantes.
“Esta opción más económica que ofrece Netflix para un servicio con solo 4-5 minutos por hora de anuncios debería hacerlo más atractivo y tentar a volver a antiguos usuarios”, declararon los analistas de Credit Suisse en una nota a los inversionistas. “También consideramos que la lista de contenido para el 4T es bastante buena, ya que incluye The Crown S5, Manifest S4, 1899 y otros títulos que se lanzarán durante el trimestre. En general, prevemos un tercer trimestre modestamente favorable”.
En cuanto al tercer trimestre, los analistas de KeyBanc esperan que las adiciones netas de suscriptores estén en línea, en casi un millón, y las adiciones netas se deben a un contenido sólido.
“Creemos que los datos de audiencia de Netflix para Stranger Things y Dahmer sugieren que UCAN probablemente tuvo suficientes adiciones brutas para evitar tres trimestres consecutivos de subdescensos (esta opinión se ve reforzada por los datos de búsqueda)”, escribieron los analistas de KeyBanc.
Pronóstico
Con los nuevos niveles de anuncios de menor coste que generan un mejor crecimiento de suscriptores sin perder ARPU y las iniciativas de control de piratas que impulsan el pago de quienes comparten contraseñas, los alcistas esperan que los ingresos se vuelvan a acelerar, de acuerdo con Credit Suisse.
Los bajistas reconocen el potencial de un aumento a corto plazo en los suscriptores del nivel de anuncios y la mitigación de la piratería, pero en última instancia creen que Netflix no podrá impulsar los márgenes de beneficio dignos de su valoración porque sus principales mercados ya han alcanzado la madurez y hay demasiados servicios de transmisión compitiendo por un TAM global limitado.
Los analistas de KeyBanc mantienen su calificación Sector Weight, con un precio objetivo de 230 dólares, mientras que los analistas de Credit Suisse mantienen una calificación Neutral con un precio objetivo de 263 dólares.
