El lunes, la empresa de comunicaciones por vídeo Zoom Video Communications Inc (NASDAQ:ZM) reportó ganancias por acción (BPA) por encima de las previsiones de Wall Street e ingresos que no estuvieron a la altura de las estimaciones de los analistas. Los analistas han evaluado el último informe trimestral y las previsiones de la compañía.
Los analistas de Zoom Video
Patrick Walravens, analista de JMP Securities, mantuvo la calificación de Market Perform para las acciones y no les asignó ningún precio objetivo.
Matthew Harrigan, analista de Benchmark, le dio una calificación de Buy y redujo el precio objetivo de 128 a 118 dólares.
Rishi Jaluria, analista de RBC Capital Markets, le asignó una calificación de Outperform y bajó el precio objetivo de 150 a 130 dólares.
Siti Panigrahi, analista de Mizuho, le dio una calificación de Buy y redujo el precio objetivo de 190 a 120 dólares.
Meta Marshall, analista de Morgan Stanley, le asignó una calificación de Overweight y redujo el precio objetivo de 140 a 130 dólares.
Ryan Koontz, analista de Needham, le dio una calificación de Hold y no le asignó ningún precio objetivo.
Las conclusiones del analista
Walravens de JMP Securities calificó el informe de Zoom como “peor de lo esperado” y destacó la debilidad observada en el segmento online de la empresa. La compañía también registró su sexto trimestre consecutivo de desaceleración, según señaló el analista.
“Zoom sigue teniendo excelentes productos fáciles de usar, incluido Zoom Phone, y el negocio empresarial se mantiene saludable con un crecimiento interanual del 27%, pero los resultados generales de ingresos han sido decepcionantes”, declaró Walravens.
Harrigan de Benchmark también afirmó que los resultados de Zoom fueron decepcionantes.
Sin embargo, el analista mantuvo una calificación de Buy con tracción ganada en varios productos para la empresa.
“No nos sorprende la reacción adversa (en el precio de las acciones), pero lo cierto es que observamos que Zoom gana tracción más rápido de lo previsto en numerosas áreas de productos, incluidos Zoom Phone, Zoom Contact Center y Zoom IQ for Sales”, explicó Harrigan.
Zoom Phone superó la marca de los cuatro millones de usuarios en agosto y cerró dos acuerdos de más de 125.000 usuarios hacia el final del trimestre, lo que destaca su potencial para el analista.
Harrigan expresó que la dirección ha puesto énfasis en nuevas iniciativas para compensar el segmento en línea.
Jaluria de RBC Capital Market calificó los resultados del segundo trimestre como débiles y señaló que las previsiones a la baja de la compañía genera presión sobre las acciones.
“Aunque nos ha sorprendido el rendimiento de los teléfonos, los ingresos online fueron peores de lo que nos temíamos. Ha sido un entorno difícil para el nuevo logotipo y hemos experimentado algunas pérdidas de clientes que han ensombrecido con creces los débiles resultados de las empresas y la fortaleza de los teléfonos”, señaló Jaluria.
El analista afirma que las previsiones de la compañía no tienen en cuenta el empeoramiento de las tendencias macro, que podría ser algo a lo que los inversores deberían prestar atención.
“Si miramos hacia atrás, obtuvimos resultados mixtos en el trimestre con un sólido rendimiento de los teléfonos, lo que nos hace confiar en el potencial de crecimiento a largo plazo de la empresa, mientras que el crecimiento de las inversiones y la debilidad del sector online probablemente mantengan inestables las previsiones a corto plazo, en el mejor de los casos”.
Panigrahi de Mizuho redujo el precio objetivo para las acciones, pero cree que el pronóstico a largo plazo para las acciones es mejor de lo que otros han señalado.
“Seguimos creyendo que el año fiscal 2023 va a ser un año de transición, ya que Zoom invierte para construir un perfil de crecimiento duradero y posterior a la pandemia a través de múltiples factores de crecimiento (Zoom Phone, Zoom Rooms, Contact Center)”, declaró Panigrahi.
El analista observó que una cantidad mayor de clientes se había pasado del plan gratuito al de pago gracias al límite de 40 minutos que se implementó para los usuarios gratuitos.
Marshall de Morgan Stanley expresó que a los osos les beneficiaron las previsiones actualizadas de Zoom y la debilidad del negocio empresarial.
“Seguimos apostando por una calificación de Overweight dada la rentabilidad del negocio y creemos que cualquier previsión a la baja en la línea superior se vería compensada por un pronóstico más positivo con respecto a los márgenes operativos”, declaró Marshall.
El analista ve el Zoomtopia de la compañía de noviembre como un evento futuro para brindar analizar más profundamente el futuro de la compañía.
“Aunque a los inversionistas les gusta señalar las amenazas competitivas en el negocio empresarial, en realidad el negocio superó nuestras expectativas durante el trimestre”.
A Koontz de Needham le gustaría que Zoom fuese más agresivo en el segmento de las fusiones y adquisiciones con 5.500 millones de dólares en efectivo y valores decrecientes de compañías de software.
“Ante el estancamiento del crecimiento de primera línea, seguimos bastante cautelosos con respecto a que se produzca una reaceleración significativa hasta que mejore la diversificación de productos”, comentó Koontz.
El movimiento de los precios de ZM
Las acciones de Zoom cerraron la sesión de trading del martes un 16,54% a la baja en los 81,32 dólares. En el after-hours, las acciones retrocedieron un 0,11% hasta los 81,23 dólares.