Cómo vender en corto en el mercado y por qué es importante saber hacerlo

Te explicamos una de las nuevas formas de triunfar en los mercados financieros: la venta en corto, conocida también como short selling

Cómo vender en corto en el mercado y por qué es importante saber hacerlo
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Artículo original en eToro

Hasta no hace tanto tiempo, cuando alguien quería invertir debía comprar un activo, esperar a que su cotización subiese y venderlo para obtener el beneficio existente entre el precio de compra y el precio de venta. Algo fácil de entender, pero que ofrecía poca versatilidad a los inversores a la hora de armar su estrategia operativa. Todo esto cambió para siempre con la llegada de las modernas plataformas de trading como eToro, que han iniciado una verdadera revolución en la manera de obtener beneficios mediante la inversión en acciones y en todo tipo de productos financieros. A continuación, vamos a explicarle una de las nuevas formas de triunfar en los mercados financieros: la venta en corto, conocida también en jerga financiera como short selling.

¿Qué es vender en corto?

Vender en corto (short selling en inglés) es vender un activo cuando su cotización cae.. Es una de las principales formas de especulación financiera, ya que supone la venta de un activo con vistas a su posterior recompra a un precio menor.Muchos inversores compran un activo, esperan a que se aprecie y luego lo venden para obtener un beneficio. Pues bien, en el caso de vender en corto, sucede justamente lo contrario. Cuando se deprecia un activo, es posible que obtengamos beneficios. Algunos grandes magnates, como George Soros, lograron beneficios multimillonarios vendiendo en corto en el momento adecuado. Es una estrategia que, bien aplicada, puede ser muy lucrativa. Por ello resulta interesante familiarizarse bien con todas sus particularidades.



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¿Cómo funciona la venta en corto?

La venta en corto puede parecer difícil de comprender en un primer momento, pero se entiende fácilmente con un ejemplo. Veamos uno a continuación:

Pedro piensa que un gran banco cotizado se encuentra en un momento de turbulencias financieras y espera un desplome de su cotización bursátil. Para poder beneficiarse de su predicción, Pedro se decide a vender en corto acciones de este gran banco cotizado.

Llama a su bróker y le dice que quiere vender en corto una acción de este banco. Para ello, el bróker tiene que conseguir una acción que prestarle a Pedro. Puede conseguir la acción en diversos lugares (las carteras de sus clientes, sus propias acciones, otros brókers, etc.). Una vez obtenida, la vende en el mercado para Pedro, por un valor de cotización en ese momento de 100 euros, que se depositan en la cuenta operativa de Pedro.

Tras una semana, se comprueba que Pedro tenía razón: se hacen públicos los problemas financieros del banco y su acción cae hasta los 70 euros. Como la acción ha caído y Pedro había apostado por esta depreciación, recompra la acción mediante su bróker.

El bróker utiliza los 100 euros que había depositado en la cuenta de Pedro para comprar una acción del banco en el mercado al precio actual de 70 euros y devuelve la acción a su lugar original (las carteras de sus clientes, sus propias acciones, otros brókeres, etc.). Pedro vendió en corto una acción del banco por 100 euros y la recompró por 70 euros, obteniendo así un beneficio de 30 euros, a los que habría que restar las posibles comisiones del bróker.

Las plataformas de trading digitales facilitan toda esta labor, ya que no hace falta depender de un bróker físico. Basta con acceder a una plataforma como eToro y vender en corto en apenas un par de clics. Y, todo ello, sin comisiones de gestión ni corretaje.

Diferencia entre posiciones largas y posiciones cortas

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La principal diferencia entre una posición larga (compra en largo) y una posición corta (venta en corto) se encuentra en la dirección de mercado que nos dará beneficios. A continuación, le ofrecemos un breve esquema para que sepa en qué condiciones posiblemente obtendrá y en qué condiciones posiblemente perderá dinero.

  •         Cuando sube la cotización de un activo y vamos largosobtendremos dinero.
  •         Cuando sube la cotización de un activo y vamos cortosperdemos dinero.
  •         Cuando baja la cotización de un activo y vamos largos, perdemos dinero
  •         Cuando baja la cotización de un activo y vamos cortosobtendremos dinero

Ventajas y desventajas de vender en corto

¿Está pensando en operar en corto? Antes de ponerse a ello es recomendable que conozca a fondo las ventajas y los inconvenientes de esta forma de operar en los mercados financieros. Así sabrá si este estilo de trading se adapta o no a su personalidad y a sus objetivos particulares.

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Ventajas de las ventas en corto o short selling

La venta corta nos aporta una gran versatilidad a la operativa de tradingLa venta en corto duplica nuestras posibilidades de sacarle rentabilidad a los mercados. Ya no solo podremos obtener beneficios cuando una cotización suba, sino que podremos hacerlo también cuando caiga. Podremos así entrar y salir en los mercados sin importar la dirección. Siempre tendremos la posibilidad de operar, no solo cuando el mercado vaya hacia arriba. Se abre así todo un mundo nuevo de oportunidades para hacer trading y se multiplican ante nosotros las posibilidades de obtener beneficios.

La venta corta nos permite hacer coberturas. Esta es una de las ventajas más valoradas por los inversores. Las ventas en corto pueden ser un instrumento de cobertura (el hedging en jerga inversora). ¿Qué significa esto? Básicamente consiste en estar en largo y en corto al mismo tiempo con diferentes tipos de apalancamiento (x1, x2, etc.). Con una buena estrategia de hedging, podríamos incluso decirle adiós al uso de stop loss. Se trata de una estrategia avanzada para traders experimentados. Pero incluso en caso de que no se sienta cómodo utilizándola todavía, da seguridad saber que es posible hacer coberturas de esta manera.

La venta corta puede ser una estrategia fructífera ante escenarios de incertidumbre.. Dicen que no hay nada más miedoso que el dinero. Si echamos un vistazo a los cisnes negros de los últimos años, como la caída de Lehman Brothers, veremos que se produjeron desplomes en cuestión de días que generaron suculentas oportunidades de obtener beneficios  vendiendo en corto. Cuando el miedo es el sentimiento predominante entre los inversores, el short selling podría ser nuestro mejor aliado de cara a maximizar nuestros beneficios.

Con la venta corta es más probable poder  obtener beneficios  dinero con mayor rapidez que con una posición larga. Las cotizaciones suben por las escaleras y bajan en el ascensor (a veces, en caída libre).  Por lo general, los precios avanzan lentamente, con retrocesos. Pero cuando se produce un crac, la acción se desarrolla de manera vertiginosa. Abrir en esos momentos una posición de venta en corto puede darnos mayores beneficios que una posición larga en un escenario alcista. Y, todo ello, en un horizonte temporal mucho menor. Una especie de incursión militar con entrada y salida rápida, eficiente y definida.

Desventajas de las ventas en corto o short selling

En la venta corta, las pérdidas pueden llegar a ser ilimitadas. A diferencia de una posición larga, una posición corta puede incurrir en pérdidas ilimitadas. Cuando compramos un activo, lo peor que nos puede suceder es que caiga a cero. Pero cuando operamos en corto, no tendremos ese límite de cero en nuestra posición. Además, la volatilidad en algunas ocasiones puede hacer que un precio rebote con gran fuerza, generándonos pérdidas que pueden ser superiores al 100 %. Por suerte, los brókers como eToro evitan este problema con los requisitos de stop loss y de margen de mantenimiento que habrá que tener en la cuenta para poder abrir la operación de venta en corto.

En la venta corta, la probabilidad estadística a largo plazo es negativa. Por lo general, los mercados tienden a funcionar impulsados por el optimismo. Los retrocesos y mercados bajistas suelen producirse por la liquidación de activos por parte de los inversores que accedieron a precios bajos en un periodo anterior. Por lo tanto, utilizar una estrategia de venta en corto al margen de momentos puntuales de cisne negro y en activos concretos tiene una probabilidad estadística negativa para el trader.

La venta corta de acciones con dividendo nos exige pagarle una porción al bróker. Este es uno de los mayores inconvenientes del short selling, si bien se aplica únicamente a las acciones que den dividendos a sus accionistas. Si estamos con una posición corta abierta con una acción que dé derecho a dividendo, deberemos abonarle la suma a nuestro bróker. Este gasto debemos tenerlo muy en cuenta a la hora de calcular la rentabilidad de nuestra operativa en corto.

Los reguladores pueden suspender temporalmente la venta corta en ciertos escenarios. En ocasiones de gran presión bajista sobre las economías, las autoridades pueden suspender temporalmente las ventas cortas para evitar un colapso financiero generalizado. Y esto suele ocurrir en los momentos en los que más lucrativo sería mantener posiciones cortas abiertas. Este es un fenómeno que nunca ocurre en las posiciones largas. En ese caso sucede todo lo contrario: los gobiernos presumen de la buena marcha de los mercados y el ciclo de euforia alcista continúa retroalimentándose. Esta es, por tanto, una de las principales desventajas de la operativa en corto: el éxito de esta operativa puede ser temporal y pueden ocurrir pérdidas inesperadas.

¿Por qué debería incluir la venta en corto en su estrategia de trading?

Llegados a este punto, ya conoce bien los entresijos de la especulación en el mercado de valores con la venta corta o short selling (en qué consiste, que pros y contras tiene, etc.). Pero, al final, todo puede resumirse a un gran atractivo irresistible: la enorme versatilidad operativa que nos ofrece. Ese es, en definitiva, el principal motivo para considerar incluir las ventas cortas en su estrategia de trading.

Esta versatilidad se nota especialmente, por ejemplo, al invertir a corto plazo. Muchas veces surgen ocasiones de hacer una entrada y una salida rápidas en el mercado para potencialmente obtener un beneficio, con un nivel de riesgo aceptable. La venta corta nos permite hacerlo. Podemos así, por ejemplo, permanecer largos durante el mercado alcista de un activo, pero aprovechar los retrocesos o pullbacks para abrir una posición corta que, valga la redundancia, será además de duración corta. Así se minimiza la exposición y se maximiza la probabilidad de beneficios potenciales. Y este es apenas un ejemplo de cómo incluir la venta en corto en su estrategia de trading. Los horizontes que se abren son prácticamente ilimitados y, una vez que se haya familiarizado con la venta corta, se dará cuenta de todas las oportunidades que quizá no haya estado aprovechando hasta ahora.

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¿Cómo abrir una posición en corto en eToro?

Tras la teoría, llega el momento de la práctica. ¿Cómo vender una acción en corto? Ahora vamos a explicarle cómo hacerlo en eToro. Es muy sencillo. Lo primero que deberá hacer es acceder a la plataforma operativa con sus credenciales de acceso. A continuación, deberá elegir el instrumento de su elección (Forex, acciones, materias primas, criptomonedas, etc.). Desde el propio instrumento elegido, podrá abrir una venta en corto haciendo clic en VENDER. Introduzca los parámetros que desee, como el stop loss, el nivel de apalancamiento, el número de unidades de compra y el take profit. Haga clic en EJECUTAR OPERACIÓN y ya estará lista su operación de venta corta. Recuerde, a mayor caída del precio del activo en el que opere, mayores beneficios obtendrá. Y viceversa.

En definitiva, la venta en corto o short selling es una estrategia que debemos conocer e incluir en nuestro arsenal, ya que nos permite aprovecharnos de todo tipo de escenarios. En ocasiones, las posiciones largas no tienen mucho sentido, como tras el pinchazo de una burbuja o tras el fin de un ciclo alcista prolongado. En ese caso, las posiciones cortas pueden permitirnos obtener beneficios que de otra manera serían imposibles de conseguir. Además de ser rentables, las ventas en corto pueden servirnos como una especie de seguro si utilizamos una estrategia adecuada de cobertura. La venta en corto abre un sinfín de posibilidades que tienen potencial para dinamizar por completo nuestra estrategia de trading.

Descubre las características de la venta en corto con eToro.


Esta información es solo para fines educativos y no debe considerarse un consejo de inversión, recomendación personal o una oferta o solicitud para comprar o vender instrumentos financieros.

Este material se ha preparado sin tener en cuenta ningún objetivo de inversión o situación financiera en particular. No se ha preparado de acuerdo con los requisitos legales y reglamentarios para promover la investigación independiente. Cualquier referencia al rendimiento previo de un instrumento financiero, índice o producto de inversión empaquetado no es, y no debe considerarse, un indicador confiable de resultados futuros.

eToro no se responsabiliza ni asume ninguna obligación en cuanto a la precisión o integridad del contenido de esta guía. Asegúrese de comprender los riesgos involucrados en el comercio financiero antes de comprometer su capital. Nunca arriesgue más de lo que está dispuesto a perder.

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