Las 10 principales ideas de inversión de Warren Buffet

El legendario inversor y CEO de Berkshire Hathaway, Warren Buffet, ha compartido 10 de sus principios de inversión

Las 10 principales ideas de inversión de Warren Buffet
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Según Forbes, el CEO de Berkshire Hathaway Inc (NYSE:BRK-A) (NYSE:BRK-B), Warren Buffett, es el sexto hombre más rico del mundo, con un asombroso patrimonio neto de casi 93.500 millones de dólares.

¿Cómo crees que ha llegado hasta ahí?



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Tenacidad, practicidad y muchas ganas de más.

Buffett, posiblemente el inversionista más famoso del mundo, ha estado invirtiendo desde que tenía 11 años. Buffett afirmó a un amigo de la familia cuando tenía 13 años que si no se hacía millonario a los 30, saltaría desde el edificio más alto de Omaha, Nebraska.

Buffett se matriculó en el Columbia College a los 20 años tras enterarse de que allí trabajaban dos renombrados expertos en seguridad, Ben Graham y David Dodd. Pronto se dio cuenta de que Graham era miembro de la junta directiva de la aseguradora GEICO. Buffett hizo gala de su faceta de luchador presentándose en la sede de GEICO sin ser invitado y llamando a las puertas hasta que un conserje le permitió entrar.

Encontró a Lorimer Davidson, un ejecutivo en ese momento, y los dos hablaron sobre negocios y seguros durante horas. Buffett estaba tan entusiasmado con la conversación y las perspectivas de la empresa que invirtió el 65% de sus ahorros en acciones de GEICO, que se convirtieron en una fortuna considerable.

Ahora, Buffett posee el seguro GEICO, hablando de tenacidad.

Ese fue solo el comienzo de su viaje como inversionista, aquí mostramos 10 ideas que Buffett ha compartido durante sus años de compra y venta de acciones y negocios.

Reflexiones sobre la tenencia de efectivo

“Nunca tenemos dinero en efectivo sólo por tenerlo. Es decir, nunca pensaríamos que deberíamos tener una posición de efectivo del X%, esas cosas de asignación de activos que los estrategas de Wall Street proponen, ya sabes, sobre un 60% de acciones y un 30% [de bonos], pensamos que es una total tontería. Lo ideal es tener todo nuestro dinero trabajando en negocios decentes. Queremos que el dinero se emplee, pero nunca lo emplearíamos sólo por emplearlo. Con el tiempo, nos verías bastante infelices si el dinero en efectivo sigue acumulándose”.

Condiciones de mercado

“Nunca tenemos una opinión sobre los mercados. No haría ningún bien, y podría interferir con las opiniones que tenemos que son buenas. Si pensamos que un negocio es atractivo, sería muy tonto de nuestra parte no tomar medidas al respecto porque pensamos en algo que el mercado iba a hacer o algo por el estilo. Renunciar a algo que sabes y que es rentable, por algo que no sabes y no sabrás, no tiene ningún sentido para nosotros”.

Diversificación

“Nos gusta poner mucho dinero en cosas que nos gustan mucho. Creemos que la diversificación como práctica tiene muy poco sentido para cualquiera que sepa lo que está haciendo. La diversificación es una protección contra la ignorancia. Si quieres asegurarte de que no te pase nada malo, en relación con el mercado, se dueño de todo. Este es un enfoque sólido para alguien que siente que no sabe cómo analizar negocios. Si sabes cómo analizar negocios, es una locura tener 50 o 40 acciones. Es una confesión, desde nuestro punto de vista, de que no entiendes el negocio en el que estás invirtiendo. Tres negocios maravillosos, es más de lo que necesitas en esta vida para hacerlo muy bien”.

Riesgo

“La volatilidad no mide el riesgo. Y el problema es que las personas que han escrito y enseñado sobre el riesgo no saben cómo medirlo. Lo bueno de la Beta, que es una medida de la volatilidad, es que es bonita y matemática, y errónea a la hora de medir el riesgo. El riesgo proviene de la naturaleza de ciertos tipos de negocios. Puede ser arriesgado estar en algún negocio solo por la simple economía de ese tipo de negocio en el que estás. Y viene de no saber lo que estás haciendo”.

Alto coeficiente intelectual

“Es una cualidad temperamental, no una cualidad intelectual. No necesitas toneladas de coeficiente intelectual para estar en este negocio, no necesitas jugar ajedrez tridimensional, o estar en las ligas más importantes en términos de juego de bridge o algo por el estilo. Necesitas una personalidad estable y un temperamento que no obtenga gran placer de estar con la multitud o contra la multitud. Este no es un negocio en el que haces encuestas, es un negocio en el que piensas”.

Mejor inversión

“De lejos, la mejor inversión que puedes hacer es en ti mismo. Por ejemplo, habilidades de comunicación, les digo a esos estudiantes que van a escuelas de posgrado y escuelas de negocios, y [estudiantes que] hacen todas estas fórmulas complicadas, que si aprendieran a comunicarse mejor, tanto por escrito como en persona, aumentan su valor en al menos 50%. Si no puedes comunicarte, es como guiñarle un ojo a una chica en la oscuridad, no pasa nada. Si inviertes en ti mismo, nadie te lo puede quitar”.

Asignación de activos

“Creemos que la mejor manera de minimizar el riesgo es pensar. Lo que debes hacer es tener tu posición predeterminada en instrumentos a corto plazo, y siempre que veas algo inteligente que hacer, debes hacerlo. Mucho de lo que ves, cuando se trata de asignación de activos, es solo comercialización. Es una manera de hacerte pensar que si no sabes cómo determinar si [tu posición] debe ser 60/40 o 65/35, necesitas [asesores financieros] para que te ayuden. Y no necesitas eso en absoluto para invertir”.

Trading intradía

“Es el deseo de la gente de apostar, y también apuestan en acciones. Diría que el trading intradía, muy a menudo se acerca a los juegos de azar tal como se definen. La propensión humana a apostar es enorme. A medida que los estados han aprendido qué gran fuente de ingresos son los juegos de azar, comenzaron a hacerlo más fácil. Y, créeme, cuanto más fácil sea, más personas apostarán”.

Acciones de crecimiento

“El crecimiento y el valor son indistinguibles, ambos son partes de la misma ecuación o, en realidad, el crecimiento es parte de la ecuación del valor. Nuestra posición es que no existe tal cosa como una acción de crecimiento o una acción de valor. El crecimiento generalmente es positivo para el valor, pero solo cuando significa que al agregar capital ahora, agregas más disponibilidad de efectivo más adelante, a una tasa que es considerablemente más alta que la tasa de interés actual. Cualquiera que te diga que pongas tu dinero en acciones de crecimiento, o acciones de valor, realmente no entiende la inversión”.

No esperes una corrección

“En términos generales, a no ser que los precios de una gran compañía te resulten realmente ofensivos, lo que realmente quieres es ir con la idea de que si fueras a hacer un viaje durante 20 años, no te sentirías mal dejando el dinero sin órdenes, sin brokers, y sin poder de representación ni nada. Simplemente te vas de viaje y regresas sabiendo que seguirá siendo una empresa sólida”.

Foto: Creada con una imagen de en Flickr.