Los mejores ETF de oro

¿Quieres comprar un ETF de oro? Conoce aquí qué son, cuáles tener en cuenta y los mejores brokers para invertir en esta materia prima

Los mejores ETF de oro
11 min de lectura

El oro ha sido un símbolo de riqueza y seguridad durante milenios, pero no es algo que la mayoría de los inversores consideren al crear una cartera. Los actuales defensores del oro suelen ser los teóricos de la conspiración de la comunidad financiera y el precio del metal precioso no ha alcanzado un máximo histórico ajustado a la inflación en casi 40 años.

Pero últimamente el oro se ha puesto de regreso. 



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Las tensiones globales están comenzando a aumentar y los inversores le han estado dando otra mirada al oro. Dado que poseer oro físico es una carga demasiado pesada para la mayoría de las personas, los fondos cotizados en bolsa (ETF) se han convertido en la opción preferida para la exposición a la materia prima más brillante del mundo.

¿Qué son los ETF de oro?

Los ETF de oro son en realidad una combinación de 3 productos diferentes: fondos de capital fijo, fondos cotizados en bolsa (ETF) y pagarés cotizados en bolsa (ETN): 

Fondos de capital fijo (CEF): Los CEF funcionan de la misma manera que los ETF, pero con algunas diferencias pertinentes. Los CEF son administrados por asesores y deben estar registrados en la SEC. Estos fondos recaudan dinero a través de una oferta pública inicial (OPI), pero después de esa entrada de capital inicial, el fondo cierra sus puertas a nuevos compradores. El valor neto (NAV) de un CEF se calcula regularmente, a diferencia de los fondos mutuos que calculan el NAV solo una vez al final del día de negociación.

Fondos cotizados en bolsa (ETF): Un fondo negociado en bolsa es un fondo de inversión que se cotiza en bolsas de valores como una acción. Un ETF puede estar compuesto por activos como acciones, materias primas o bonos.

Pagarés cotizados en bolsa (ETN): Los ETN se parecen más a los bonos que a las acciones, aunque no pagan intereses. Los ETN son productos de deuda no garantizados que rastrean un índice subyacente, como el precio al contado del oro. Estos son altamente susceptibles al riesgo de error de seguimiento y al riesgo de liquidez.

Historia de los ETF de oro 

El trading con oro ha existido durante miles de años, pero los mercados bursátiles han cambiado mientras que el metal precioso se ha mantenido igual. El dinero se imprime en papel y la mayoría de las transacciones financieras se realizan en línea dejando el oro físico como un medio arcaico. Mover y almacenar lingotes cuesta dinero y la calidad del producto abarca una amplia gama. 

El deseo por el oro aún existía a raíz de la burbuja de las puntocom donde muchos traders querían un vehículo para acceder a los lingotes de manera más eficiente. Es cierto que la imagen de los operadores de la Bolsa de Nueva York arrojándose ladrillos de oro unos a otros en la oficina es agradable, pero se necesitaba una solución más práctica para llevar el oro al lugar de operaciones.

Opera con State Street Global Advisors. La empresa lanzó SPDR Gold Trust (GLD) como un ETF en 2004 y dio a los inversores acceso a oro físico sin necesidad de moverlo, almacenarlo o pagar un seguro. SPDR Gold Trust realiza un seguimiento del precio al contado del oro utilizando lingotes de oro físicos almacenados en una bóveda de Londres. 

GLD les dio a los inversionistas 2 ventajas que poseer lingotes no les daba:

  1. Los inversores ya no tenían que acceder al oro físico para ganar exposición al metal precioso.
  2. Los inversionistas ahora podían comprar y vender inversiones en oro en las bolsas, mejorando en gran medida la liquidez y disminuyendo los costes de transacción.

Los ETF de oro despegaron ya que los inversores finalmente pudieron beneficiarse del metal sin costosas cuotas de almacenamiento y transacción. 

Hoy en día, docenas de ETF de oro y productos relacionados están disponibles en bolsas de todo el mundo. Los vehículos como los ETF normalmente invierten en lingotes de oro físicos o en acciones de empresas que extraen, producen y venden oro. Puede que esto no suene como una gran diferencia, pero el organismo de impuestos ve las cosas de manera muy diferente.

Los ETF que basan el precio de sus acciones en la propiedad directa del oro no obtienen un trato fiscal favorable. Dado que el oro físico se considera coleccionable, los ETF de oro que invierten en lingotes físicos tributan a ese nivel. En lugar de la habitual tasa del 20% de las plusvalías a largo plazo, las acciones de ETF como GLD se tributan al nivel de la recaudación, que a largo plazo puede llegar a ser del 28%. 

También puedes considerar comprar ETF que invierten en oro físico en una cuenta de inversión como una cuenta de jubilación. Dado que los fondos de jubilación tributan en el momento del depósito, cualquier ganancia del precio del oro no pagará impuestos a la tasa cobrable.

Considera uno de estos ETF si deseas exposición al oro en tu cartera:

  • SPDR Gold Trust (GLD): Por supuesto, el ETF de oro más grande es un SPDR. SPDR Gold Trust tiene más de 40.000 millones de dólares en activos y utiliza lingotes de oro de Inglaterra para rastrear el precio al contado. La relación de gastos es del 0,40%, pero el organismo tributario considera que el GLD es coleccionable, así que prepárate para recibir la cuenta.
  • Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares (SGOL): Este fondo puede ser un trabalenguas, pero el índice de gastos es un minúsculo 0,17% y todavía tiene más de 1.000 millones en activos. El precio al contado del oro se rastrea utilizando lingotes almacenados en Alemania para SGOL, por lo que nuevamente, el ente tributario querrá su considerable cuota.
  • iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING): En lugar de tener oro físico, RING invierte en acciones de oro como Barrick Gold y Newmont Goldcorp. El índice de gastos es del 0,39%, pero los inversores pagan impuestos a la tasa normal de ganancias de capital.

Perspectivas futuras para los ETF de oro

El oro sigue siendo una cobertura popular contra los problemas del mundo, ya sea la inflación, el riesgo político, las fluctuaciones monetarias o las guerras comerciales. Por supuesto, el oro no es de ninguna manera una cobertura perfecta contra nada. El hecho de que los precios de las acciones bajen no significa que los precios del oro vayan a subir. Como siempre, es importante investigar y hacer inversiones que se alineen con tus objetivos a largo plazo.

Dicho esto, aquí evaluamos algunos pros y contras de poseer ETF de oro.

Por qué es posible que desees comprarlo

Aquí hay algunas razones por las que puedes considerar agregar ETF de oro a tu cartera.

  • Más eficiente que el oro físico: Comprar lingotes de oro significa interactuar con los comerciantes, así como pagar los costes de transacción, el almacenamiento y la tasación. Poseer y almacenar oro físico es mucho menos práctico que comprar un valor en la Bolsa de Nueva York. Los propietarios de ETF de oro pueden aprovechar los beneficios de la propiedad de oro sin complicaciones. 
  • Diversificación de acciones y bonos: Es difícil encontrar una verdadera diversidad en el mercado de valores, incluso si inviertes en países e industrias de todo el mundo. Las acciones tienden a moverse todas en la misma dirección, al igual que los bonos. Si deseas un activo que no esté correlacionado con las fuerzas típicas del mercado, el oro es una excelente manera de equilibrar ese riesgo.
  • Cobertura contra la incertidumbre: ¿Te preocupa la incertidumbre de la actualidad? Entonces, invertir en oro podría brindarte la seguridad que estás buscando. Los precios del oro tienden a aumentar cuando el mundo se vuelve loco y los inversores acuden en masa a los activos de refugio seguro.

Consideraciones antes de comprar

Asegúrate de tener en cuenta estos puntos antes de realizar tu compra.

  • Carga fiscal pesada: Pagarás impuestos a la tasa cobrable si compras ETF de oro que invierten en lingotes físicos, no a la tasa de ganancias de capital. Esto significa pagar el 28% de tus ganancias para algunos inversores.
  • No es una cobertura perfecta: ¿Es el oro realmente una cobertura contra la incertidumbre? Claro, pero no siempre. Los precios del oro han disminuido durante periodos de incertidumbre, como a principios de la década de 1980. 
  • Altos índices de gastos: En comparación con los ETF del mercado de valores más amplios, los productos de oro son caros. Fidelity, Vanguard y Schwab tienen ETF de acciones con índices caros cercanos al 0%, los ETF de oro más baratos aún cobran índices de gastos de hasta el 0,25%.

Cómo puedes comprar un ETF de oro ahora mismo

¿Quieres agregar oro a tu cartera? Asegúrate de medir los pros y los contras de poseer un metal precioso y piensa dónde encaja el oro en tu perfil de inversión. 

Paso 1: Asigna una parte de tu cartera al oro

¿Cuánto de tu cartera debe dedicarse al oro? No mucho. Dado que el oro es una protección contra la incertidumbre, probablemente no lo necesites con tanta frecuencia. Mantén esta participación pequeña, especialmente cuando las acciones hayan presentado fortaleza. Considera tenerlos en una cuenta de jubilación para evitar el impuesto cobrable si planeas comprar ETF que poseen oro físico.

Paso 2: Decide qué ETF de oro comprar

Los ETF de oro no son iguales. Algunos rastrean el precio al contado del oro usando lingotes; otros compran acciones de empresas mineras de oro. Y sí, algunos son ETN de triple apalancamiento que se enfocan en mineros de oro junior. Asegúrate de comprar ETF líquidos y de bajo coste como GLD o SGOL.

Paso 3: Encuentra un broker en línea de bajo coste

Una vez que hayas determinado qué ETF de oro agregar a tu cartera, deberás encontrar un broker. Elige uno con comisiones bajas ya que estás comprando ETF de oro para mantener bajos los costes de transacción, ¿recuerdas? La mayoría de los brokers tradicionales han reducido sus comisiones operativas a 5 dólares o menos. Además, los brokers solo en línea como Robinhood y WeBill ofrecen operaciones completamente libres de comisiones. Estarías pagando demasiado si pagas más de 5 dólares por operación.

Paso 4: Encuentra un punto de entrada adecuado

Ahora vuelve a ponerte el sombrero de trader. Dado que estamos comprando ETF de oro en una bolsa, deberás encontrar un buen punto de entrada como cualquier operación de acciones. No te sumerjas simplemente con una orden de mercado tras la campana de apertura. Busca un nivel de soporte en el que te sientas cómodo al abrir una posición.

Paso 5: Ejecuta tu operación

Localiza un nivel de soporte y abre tu posición usando una orden de límite. Las órdenes de límite ingresan a tu operación solo una vez que se ha alcanzado un precio específico. Tu operación se completará automáticamente al mejor precio posible, uno muy diferente al que esperabas. Una vez que ejecutes la transacción, realiza un seguimiento de tu inversión y mantén tu cartera debidamente equilibrada.

Encuentra un lugar para el oro en tu cartera

El oro ha sido durante mucho tiempo el hijastro olvidado de los activos financieros, pero los ETF permiten a los inversores obtener exposición a los metales preciosos sin necesidad de mover y almacenar lingotes. Los ETF de oro vienen en varias formas diferentes e invierten en lingotes físicos o en compañías mineras de oro.

Poseer este metal puede proteger tu cartera de la incertidumbre global y proporcionar diversificación del mercado de valores, pero no hay garantía de que las acciones y el oro se muevan en direcciones opuestas.

Los ETF de oro que poseen lingotes también tienen diferentes implicaciones fiscales a considerar. Comprar un activo como este requiere mucha deliberación.

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