Estos analistas han enumerado las razones por las que prefieren AT&T Inc (NYSE:T) sobre Verizon Communications Inc (NYSE:VZ) después de los resultados del primer trimestre.
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Barclays ha visto obstáculos de la industria comunes en los principales operadores como Verizon y AT&T. Sin embargo, Verizon puede estar más expuesto a estos que sus pares. Barclays ha percibido que muchos inversionistas seguirían favoreciendo a AT&T sobre Verizon.
El analista de RBC Capital, Kutgun Maral, mantuvo AT&T con una calificación de Sector Perform y redujo el precio objetivo de 30 a 20 dólares. Mural está contento de que la empresa continúe ofreciendo “fuertes” ganancias de suscriptores a través de servicios inalámbricos con su séptimo trimestre consecutivo de más de 600.000 adiciones netas de telefonía post-pago y fibra.
La gerencia genera credibilidad con su estrategia centrada en la conectividad. Aún así, este prefiere ver “puntos de prueba” en la estrategia frente a mercados “cada vez más competitivos” y una línea de visión hacia el final del ciclo de inversión en curso.
El analista de Wells Fargo, Eric Luebchow, tenía una calificación de Equal Weight en AT&T y un precio objetivo de 21 dólares.
Luebchow ha visto que la solidez y la ejecución de su negocio inalámbrico central compensaban algunos desafíos seculares en otros segmentos comerciales (es decir, telefonía fija tradicional).
Con la inminente escisión/división de WarnerMedia, la pro forma de AT&T debería ser una empresa más saludable con la oportunidad de crecer orgánicamente a una tasa de un dígito de bajo a medio.
Luebchow ha visto a Verizon continuar siendo un líder del mercado con la transición a 5G basada en su red 4G líder en la industria. Aún así, en última instancia, su falta de espectro 5G de banda media será un obstáculo hasta que pueda construir su red de banda C, lo que llevó a una calificación de Equal Weight con un precio objetivo de 58 dólares.
El analista de Raymond James, Frank Louthan, reiteró su Outperform en Verizon tras los resultados del primer trimestre del año y el decepcionante pronóstico.
Los fundamentos a largo plazo de Verizon se mantienen en buena forma, con resultados consistentes e ingresos predecibles y recurrentes, que se reflejarán rápidamente en las acciones. Los ingresos recurrentes estables y principalmente domésticos de Verizon deberían convertirlo en un refugio seguro para los inversores durante los próximos 12 meses, y con un rendimiento de aproximadamente 5%, VZ sigue siendo atractivo.
El analista de Goldman Sachs, Brett Feldman, rebajó Verizon de Buy a Neutral. A medida que AT&T muestre una ejecución y un rendimiento financiero mejorados en los próximos trimestres, la “brecha de valoración” de las acciones con Verizon se comprimirá, lo que impulsará un rendimiento superior en AT&T.
Feldman cree que Verizon está bien posicionado para mantener su participación de mercado líder en el sector inalámbrico durante el ciclo 5G. Sin embargo, sus estimaciones a mediano y largo plazo se mantienen por debajo del pronóstico de la compañía.
Feldman cree que Verizon ofrece un potencial limitado de rendimiento superior en los próximos 12 meses. Recomienda las acciones de AT&T con más potencial alcista y restableció la calificación de Buy y un precio objetivo de 23 dólares.
El modelo comercial centrado en las comunicaciones de AT&T y las prioridades ajustadas de asignación de capital luego de sus ventas de activos recientemente completadas y la escisión de WarnerMedia posicionan mejor a la compañía para invertir en fibra y las oportunidades de crecimiento centrales de 5G y “mantener tendencias más duraderas” en ingresos y ganancias ajustadas.
Foto de Tdorante10 vía Wikimedia
