Grandes esperanzas en tiempos de crisis: previsión del mercado de EE.UU. para 2022

Los expertos de Freedom Finance explican por qué 2022 podría traer el crecimiento de las bolsas de EE.UU. y un repunte en las nuevas OPI

Grandes esperanzas en tiempos de crisis: previsión del mercado de EE.UU. para 2022
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Los inversores dieron la bienvenida al 2022 con una tasa de inflación creciente en EE.UU. y una floja temporada de resultados. Sin embargo, a mediados de marzo, los mercados estadounidenses empezaron a subir de nuevo. Los expertos de Freedom Finance explican por qué 2022 podría traer el crecimiento de las bolsas de EE.UU. y un repunte en las nuevas OPI.

Las bolsas estadounidenses esperan un optimismo moderado y nuevas OPI

Al contrario de lo que se pueda pensar, la principal razón de las subidas en el mercado estadounidense es el hecho de que las corporaciones siguen aumentando sus beneficios e ingresos y no la “impresora de dinero” de la Fed. Además, la Fed planea introducir el “plan QT” que reduciría rápidamente el balance. Si bien esto ciertamente podría debilitar el mercado de valores del Tesoro, es muy probable que el mercado de valores siga creciendo. Esto podría suceder debido a la alta tasa de inflación, ya que los ingresos y los beneficios de las compañías aumentarán en proporción al crecimiento de los precios.



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Además, los analistas de Goldman Sachs elevaron sus pronósticos de recompra de acciones para 2022 a un récord de 1 billón de dólares, un 12% más que el año pasado, cuando las recompras ayudaron a que el S&P 500 subiera un 27%. Los expertos señalaron que la escala de la actividad de recompra está ahora cerca de un máximo histórico, siendo el número de programas activos el doble de la media. Una enorme cantidad de dinero llegará al mercado de valores después de los beneficios récord en 2021, empujando los índices al alza. Y, en este contexto, la fase de debilidad del segmento OPI probablemente llegará a su fin.

No se puede ignorar la crisis geopolítica y su impacto potencial en la tasa de crecimiento de la economía mundial. Sin embargo, dado que la economía de EE. UU. todavía está en buena forma, los analistas de Freedom Finance no esperan una recesión de la economía de EE. UU. en 2022-2023 y siguen siendo bastante optimistas sobre las perspectivas del mercado de valores para el resto de este año.

Catalizadores del crecimiento en el mercado bursátil de EE.UU.

  1. La inflación puede alcanzar su punto máximo ya en la segunda mitad de 2022. Esto podría suceder porque la ayuda estatal, que se pagó en EE.UU. al comienzo de la pandemia, ya no se paga y los fondos previamente compensados ​​se han gastado en su totalidad. Al mismo tiempo, las cadenas de suministro se han reanudado y la oferta y la demanda están volviendo a la normalidad.
  2. Los beneficios empresariales se están desacelerando, pero continúan aumentando. Cuando los precios suben, una compañía aumenta sus ingresos y se incrementa la demanda de sus acciones. Como EE.UU. no está directamente involucrado en la guerra en la crisis actual, las acciones de EE.UU. están subiendo de precio, mientras que el dinero está perdiendo valor. Sin embargo, a nivel mundial, la inflación no es un desastre para el mercado de valores; la recesión económica, el desempleo y el cierre industrial son mucho peores. Además, la subida de precios y la digitalización favorecen el crecimiento de las compañías estadounidenses, aunque de forma lenta.
  3. La digitalización sigue cambiando el mundo. En momentos de agitación, la demanda de divisas fuertes y activos estadounidenses alcanza nuevos récords.

Las compañías del segmento de software y tecnología financiera han perdido una parte considerable de su valor en los últimos 6-9 meses. Aún así, tienen un potencial de crecimiento significativo y no decepcionan a los inversores con sus resultados financieros. Una nueva temporada de resultados financieros podría conducir a un repunte. Además, los emisores no se ven afectados objetivamente por la situación geopolítica en Europa del Este y están creciendo rápidamente en los mercados de Europa Occidental y EE.UU.

¿Qué hay del mercado de las OPI?

Según Bloomberg y Fortune, las OPI en los mercados británicos y estadounidenses estaban teniendo sus peores meses en aproximadamente una década. Sin embargo, el mercado de las OPI empezó a caer en febrero de 2021, mucho antes de la crisis actual. El último período similar de debilidad fue en 2015-2016 y duró alrededor de un año (suponemos aproximadamente la misma duración para el período actual). Una breve mirada al ETF IPO de Renaissance muestra que, a mediados de marzo de 2022, el ETF finalmente superó la tendencia bajista que duraba desde noviembre de 2021 y que había sido precedida por un largo período de estancamiento que empezó en febrero de 2021.

En otras palabras, esperamos el inicio del proceso de recuperación en el segundo trimestre de 2022. Para este año, los analistas de Freedom Finance presumen el escenario “alcista”, el pico de inflación, la recuperación de las acciones tecnológicas y la entrada de dinero en acciones y OPI.

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Tenga en cuenta: las inversiones en valores y otros instrumentos financieros siempre implican el riesgo de pérdida de capital. Las inversiones en las OPI pueden implicar restricciones adicionales. El pronóstico o el rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros.