El grupo Euroclear informa de otro año récord

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-El grupo Euroclear informa de otro año récord y del cumplimiento de sus objetivos financieros dos años antes de lo previsto

Resultados del año finalizado el 31 de diciembre de 2021



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BRUSELAS, 28 de enero de 2022 /PRNewswire/ —

Lo más destacado 

El crecimiento de los ingresos de todo el año es mayor de lo previsto 

  • Los ingresos de explotación aumentan un 9% con respecto al año anterior
  • Los ingresos del negocio aumentan un 15 % con respecto al año anterior, con un fuerte crecimiento de las métricas operativas.
    – Los activos bajo custodia aumentan un 15 % con respecto al año anterior, hasta los 37,6 billones de euros.
    – El volumen de transacciones aumenta un 7 % con respecto al año anterior, hasta los 295 millones.
  • Los intereses, los ingresos bancarios y otros ingresos disminuyen un -40% interanual, hasta 90 millones de euros. El descenso interanual se ve afectado por una ganancia de capital de 23 millones de euros en el comparador de 2020. Hay indicios de que el entorno de los tipos de interés ha tocado fondo en 2021, con mejores perspectivas.

La estrategia ha dado lugar a un negocio más diversificado y resistente, mejor posicionado para ofrecer valor a nuestros clientes y para el crecimiento  

  • Las inversiones realizadas a lo largo de varios años han proporcionado sistemas resistentes y escalables para satisfacer la demanda del mercado en todas las líneas de negocio
  • La custodia de la renta fija proporciona una base de suscripción al modelo de negocio que no es sensible a las condiciones del mercado
  • Las líneas de negocio de Fondos, Gestión de Garantías y Mercados Globales y Emergentes están resultando atractivas para los clientes
  • Avances en la exploración de servicios innovadores de datos, digitales y ESG, que ofrecen una mayor variedad de productos a nuestros clientes    

Con una expansión del margen por encima de los objetivos para 2023

  • El margen de ingresos de las empresas ha aumentado 4,6 puntos porcentuales con respecto al año anterior, hasta el 37,3%. Esto se compara con el objetivo financiero de un rango bajo-medio del 30% para 2023.
  • El crecimiento del margen de ingresos empresariales es un objetivo estratégico clave, ya que ajusta los ingresos por intereses, que son sensibles a las fluctuaciones de los tipos de interés.

Para obtener beneficios crecientes y rendimientos para los accionistas

  • El beneficio neto aumenta un 8%, hasta 467 millones de euros sin incluir MFEX. Beneficio neto de 463 millones de euros incluyendo MFEX
  • El beneficio por acción (EPS) aumentó un 7% hasta 147,0 euros por acción
  • El valor de los activos netos (NAV) aumentó un 5% hasta los 1518 euros por acción
  • Propuesta de dividendo para 2021 de 88,5 euros por acción, con un aumento del 7,4% respecto a 2020. Ratio de reparto de dividendos estable en el 60% 

Reforzar nuestra estrategia: aprovechar el éxito para alcanzar nuevos y ambiciosos objetivos  

  • Los beneficios de la dirección estratégica se confirman al superar los objetivos para 2023, antes de lo previsto
  • La dirección y el Consejo de Administración ultiman los trabajos para reforzar la estrategia y fijar nuevos y ambiciosos objetivos
  • Esperamos dar más información en una jornada de mercados de capitales en el segundo trimestre de 2022

Resumen financiero

Euroclear obtuvo unos resultados financieros récord en 2021. El beneficio neto aumentó un 8% con respecto al año anterior, alcanzando los 467 millones de euros, sin incluir MFEX. Incluyendo MFEX, el beneficio neto de 2021 aumentó a 463 millones de euros. 

El crecimiento sostenido de los ingresos comerciales, con un aumento del 15% interanual hasta los 1.467 millones de euros, compensó el impacto de la bajada de los tipos de interés en el total de los ingresos de explotación. Euroclear sigue invirtiendo fuertemente en sistemas tecnológicos y en capital humano, y los gastos de explotación aumentaron un 7%, hasta los 919 millones de euros.   

El grupo mantiene una sólida posición de capital y un bajo perfil de riesgo, que son fundamentales como infraestructura de los mercados financieros y crean un margen de maniobra para seguir creciendo.

Euroclear Holding

Infographic  – https://mma.prnewswire.com/media/1735845/Euroclear_Table_1_Infographic.jpg

Nota: Las cifras de 2021 no incluyen las cifras de MFEX de octubre a diciembre, excepto para EPS.

Para obtener información adicional, consulte nuestra presentación del año 2021 completa disponible aquí.

Informe del Consejero Delegado

2021: Rendimiento récord y un año histórico

2021 representa un hito importante para el grupo, ya que hemos superado muchos de los objetivos financieros clave que establecimos en nuestro plan quinquenal hasta 2023, dos años antes de lo previsto.

Cuando establecimos por primera vez nuestra estrategia de negocio a cinco años, nos propusimos alcanzar un margen de ingresos de negocio en el rango bajo o medio del 30%. Señalamos que considerábamos que el margen de ingresos de las empresas era la mejor medida para evaluar la solidez de nuestras actividades comerciales.

Se trataba de un objetivo ambicioso, ya que el margen de negocio se situaba entonces en una franja baja o media del 20%. No solo hemos alcanzado ese objetivo, con dos años de antelación, sino que nuestros ingresos empresariales han superado el objetivo para situarse en la franja media-alta del 30%. En 2021, el margen de ingresos empresariales fue del 37,3%, muy por encima del plan.

Explicamos que, para lograr este objetivo, nos centramos en reforzar nuestro negocio principal en Europa y en apuntar a un mayor crecimiento en nuestras líneas de negocio de Fondos, Gestión de Garantías y Mercados Globales y Emergentes. También dijimos que exploraríamos nuevas áreas de innovación, como los servicios de datos.

Me complace decir que estamos cumpliendo lo que nos propusimos. Nuestra actividad principal en Europa sigue siendo sólida, ya que hemos invertido sistemáticamente para garantizar que nuestra infraestructura sea fiable y escalable en función de la demanda del mercado. Esta capacidad de recuperación quedó demostrada durante la mayor volatilidad de la pandemia de Covid-19, que se tradujo en un aumento sustancial del volumen de transacciones en nuestro negocio principal, que creció un 23% en los dos últimos años. Mientras tanto, nuestros negocios de Fondos, Gestión de Garantías y Mercados Globales y Emergentes han crecido aún más rápido y ahora representan el 40% del total de nuestros ingresos comerciales.

La magnitud de esta transformación es aún más evidente si se considera un horizonte temporal de diez años, cuando nuestras líneas de negocio de crecimiento aportaban solo el 25% de los ingresos en 2011. Afortunadamente, las cuatro líneas de negocio han contribuido a ese crecimiento y todas tienen un gran potencial para seguir creciendo. Tener un negocio más fuerte y diversificado sitúa a Euroclear en una buena posición para sus futuras evoluciones estratégicas.

 

Chart 1

Infographic – https://mma.prnewswire.com/media/1735846/Euroclear_Table_2_Infographic.jpg

El crecimiento del negocio es más fuerte de lo previsto

Cuando esbozamos nuestros planes estratégicos a principios de 2019, partíamos de la base de que la satisfacción de las necesidades de los clientes de una infraestructura de mercados financieros global y fiable mantendría la trayectoria de crecimiento de los ingresos empresariales del grupo en torno al 4% anual.

Desde entonces, el contexto del mercado ha sido extraordinario. Covid-19 y las condiciones macroeconómicas más amplias han provocado un crecimiento excepcionalmente fuerte de la emisión de valores y la volatilidad ha sido muy alta. Nuestros equipos han demostrado un increíble compromiso en un periodo tan incierto y perturbador para mantener la continuidad del negocio y ofrecer a nuestros clientes los más altos niveles de servicio. Mientras tanto, nuestros sistemas han demostrado ser resistentes y escalables para satisfacer esta demanda de forma fiable, beneficiándose de las inversiones que hemos realizado en la última década. A la luz de estas condiciones, nuestra estrategia nos permitió ofrecer un crecimiento de los ingresos empresariales del 11% CAGR desde 2018.

Negocio escalable: invertir en nuestro futuro

El negocio de Euroclear ha vuelto a demostrar su escalabilidad en 2021, ya que los costes aumentaron sólo un 5% interanual (si se excluyen los costes de adquisición de MFEX), a pesar del crecimiento del 15% de los ingresos del negocio.

Incluyendo los costes excepcionales relacionados con la adquisición, los costes aumentaron un 7% hasta los 919 millones de euros.

En 2021, también decidimos utilizar el margen de maniobra adicional proporcionado por nuestro fuerte crecimiento para acelerar las inversiones. Nuestras inversiones, por un total de 203 millones de euros, se centraron en los sistemas centrales a medida que modernizamos nuestras capacidades tecnológicas, la ciberseguridad y nuestra propuesta de cliente e innovación.

Los tipos de interés empiezan a evolucionar positivamente

En 2021, los tipos de interés parecían haber tocado fondo en el ciclo, tras haber sido recortados drásticamente en respuesta a la pandemia.

Aunque en 2021 los ingresos por intereses, bancarios y de otro tipo sólo ascendieron a 90 millones de euros, observamos que algunos responsables políticos han empezado a aumentar los tipos para contrarrestar las presiones inflacionistas.

Si esta última evolución se mantiene, prevemos un impacto positivo en los ingresos por intereses, que son sensibles a los saldos y a los tipos de interés.  Para contextualizar, los ingresos por intereses, bancarios y otros fueron de 290 millones de euros en 2019, antes de la pandemia.

El descenso interanual registrado en Intereses, Bancos y Otros Ingresos en 2021 también refleja una plusvalía única de 23 millones de euros registrada en 2020. 

Las métricas operativas siguen siendo sólidas

Seguimos registrando unos sólidos parámetros operativos en todas nuestras líneas de negocio. Tenemos dos métricas operativas clave para impulsar los ingresos del negocio: (i) la cantidad de activos bajo custodia y (ii) el número de transacciones procesadas.

La solidez y la escala de la red mundial del grupo y la oferta de servicios en todas las clases de activos satisfacen la elevada demanda de emisión y custodia de valores. Los activos bajo custodia crecieron un 15% hasta alcanzar los 37,6 billones de euros a finales de año. Aproximadamente la mitad de los ingresos comerciales del grupo proceden de las comisiones de renta fija que, a diferencia de la renta variable, se cobran sobre el valor nominal de los títulos. Dado que el valor nominal no se ve afectado por las valoraciones del mercado, esto proporciona una base sólida, similar a la de las suscripciones, para el modelo de negocio del grupo.

El segundo motor clave de los ingresos del negocio es el volumen de transacciones procesadas por el grupo. En 2021, procesamos 295 millones de transacciones netas, lo que supone un equivalente en euros de aproximadamente 992 billones de euros o casi 1 cuatrillón de euros.

Chart 2

Infographic – https://mma.prnewswire.com/media/1735847/Euroclear_Table_3.jpg

Tal y como estaba previsto, nuestras líneas de negocio de crecimiento siguen creciendo más rápidamente que el negocio principal. La autopista de garantías de Euroclear creció un 27% para movilizar una media diaria récord de 1,9 billones de euros el año pasado, beneficiándose de nuestro papel de liderazgo mundial en la provisión de soluciones tripartitas mientras los clientes aplican las nuevas normas de márgenes no compensados para los derivados en el marco de Basilea.

Nuestro negocio de Mercados Globales y Emergentes aumentó los activos bajo custodia en un 15%, hasta 1,5 billones de euros. Y los activos de fondos bajo custodia también aumentaron un 23% hasta alcanzar los 3,2 billones de euros, antes de incluir el negocio de MFEX.

Avance de las principales iniciativas estratégicas

En el transcurso de 2021, hubo una serie de logros estratégicos significativos y me gustaría destacar algunos de ellos.

También hemos realizado la adquisición más importante del grupo en la última década al comprar MFEX por 505 millones de euros. La combinación de las consolidadas plataformas de distribución de fondos de MFEX con la experiencia postnegociación de Euroclear creará una nueva oferta integral de fondos para nuestros clientes. El mercado de fondos es muy atractivo y creemos que la compra de MFEX aportará un valor significativo a largo plazo para nuestros accionistas.

La integración de MFEX avanza a buen ritmo. Esperamos obtener unas sinergias de ingresos y costes de al menos 25 millones de euros una vez completada la integración, y se espera que ésta incremente los beneficios del grupo a partir de 2023.

En nuestra actividad principal, nos complace haber completado con éxito la migración de los servicios CSD de emisores para Irlanda de Euroclear UK & Ireland a Euroclear Bank. Esta migración, que proporcionó seguridad a largo plazo al mercado de valores irlandés de 100.000 millones de euros a la luz de la decisión del Reino Unido de abandonar la UE, fue un proyecto único, innovador y complejo en el que participaron las partes interesadas de todo el mercado.

Mientras tanto, los emisores internacionales siguen tratando de conectarse a una base de inversores mundial a través de Euroclear. Por ejemplo, en julio, los bonos corporativos chilenos pasaron a ser totalmente Euroclearables. También firmamos acuerdos para ampliar nuestro alcance global a Arabia Saudí y los Emiratos Árabes Unidos, y para mejorar los servicios de gestión de garantías en Canadá. También apoyamos la emisión de una nueva e innovadora estructura de “bonos flor”, que combina la emisión nacional con los canales de distribución mundial, una innovación que ha ganado adeptos entre los emisores de China y Singapur. Nos hemos centrado en impulsar el progreso de las iniciativas de datos e innovación. Hemos lanzado nuevos servicios para los emisores en nuestros CSD de ESES y Suecia para proporcionar información sobre su base de accionistas. Estos productos pretenden fomentar las prácticas de buen gobierno de los emisores.

También hemos puesto en marcha una serie de servicios digitales y de datos, como SettlementDrive, para apoyar la eficiencia post-negociación. Además, participamos en el exitoso proyecto piloto llevado a cabo con Banque de France para la liquidación de moneda digital, y tenemos otros proyectos en marcha mientras exploramos este prometedor espacio digital.

De cara al futuro, también intensificamos nuestra inversión para apoyar la evolución del mercado de las finanzas sostenibles como parte de nuestra estrategia ESG del grupo, que también tiene como objetivo madurar aún más nuestro enfoque interno.

Un estudio realizado con PwC demostró que la ampliación del mercado de las finanzas sostenibles mediante un enfoque de infraestructura de mercado financiero podría ser impactante. El estudio estimó que un enfoque transfronterizo de FMI podría movilizar 25 billones de dólares de capital adicional para la financiación sostenible para 2030, contribuyendo significativamente a los objetivos de desarrollo sostenible de la ONU. Por último, en diciembre tuvimos el placer de firmar un acuerdo con el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales de toda Europa para conectar Euroclear Bank a la plataforma TARGET2-Securities (T2S) del BCE. Al conectar Euroclear Bank a T2S, podremos ofrecer por primera vez a los clientes acceso al dinero de los bancos comerciales y de los bancos centrales a través de un único CSD internacional. La conexión de Euroclear Bank a T2S refuerza aún más los mercados de capitales europeos, apoyando las ambiciones de los responsables políticos de crear una unión de mercados de capitales.

Proporcionando rendimientos a los accionistas

Estamos orgullosos de haber vuelto a ofrecer un año positivo a nuestros accionistas, ampliando aún más nuestra trayectoria de generación de rendimientos atractivos.

El beneficio por acción alcanzó los 147 euros, con un aumento del 7% respecto a 2020. El grupo ha logrado una excelente tasa de crecimiento medio compuesto del 15% en los últimos cinco años.

La mejora de los resultados ya nos ha permitido aumentar nuestro ratio de reparto de dividendos hasta el 60%. Hemos propuesto un dividendo que mantiene este ratio de distribución, lo que significa que el dividendo por acción propuesto aumenta un 8%, en línea con los beneficios. 

Earnings per share

Infographic – https://mma.prnewswire.com/media/1735848/Euroclear_Table_4_Infographic.jpg

Dividend per share

Infographic – https://mma.prnewswire.com/media/1735849/Euroclear_Table_5_Infographic.jpg

Responsabilidad con nuestra gente y nuestras comunidades

En los últimos dos años, la pandemia ha aumentado sin duda la atención sobre las responsabilidades de todas las empresas con sus comunidades y la sociedad. Desde que comenzó la crisis, Euroclear ha dado prioridad a la salud y el bienestar de su personal. Esto continuó en 2021, ya que tratamos de comprometernos aún más con nuestra gente y exploramos nuevas formas híbridas de trabajo que aumentan la flexibilidad de los empleados. Además, a través del Euroclear Solidarity Fund, se realizó una donación de 1 millón de euros en apoyo de los hospitales y organizaciones benéficas que se enfrentan a la pandemia en primera línea.

También hemos seguido centrándonos en el progreso de los aspectos sociales de nuestra estrategia ESG más amplia. Hemos establecido nuevos y ambiciosos objetivos de igualdad de género dentro de un programa ampliado de diversidad e inclusión y hemos lanzado nuestro programa de voluntariado corporativo. De cara al futuro, nos centramos en avanzar en nuestra estrategia de diversidad e inclusión y en desarrollar el talento y las capacidades para el futuro. Esperamos poder ofrecer más detalles en nuestro informe anual.

Unas últimas palabras… ¡por ahora!

Teniendo en cuenta los excelentes resultados obtenidos en 2021, la dirección y el consejo de administración se centran ahora en reforzar nuestra estrategia y definirán nuevos y ambiciosos objetivos para los próximos años. Esperamos poder anunciar más detalles en el segundo trimestre.

Mientras tanto, tanto las condiciones del mercado como la situación de la sanidad pública siguen siendo dinámicas e imprevisibles. Me gustaría reconocer el esfuerzo del personal de Euroclear a lo largo de este difícil período y agradecer a nuestros socios, clientes, accionistas y demás partes interesadas su continua colaboración.

De cara al futuro, vemos oportunidades de ampliar nuestra propuesta a los clientes para apoyar las necesidades del sector financiero de una infraestructura digital segura y sostenible. Estamos entusiasmados con lo que está por venir y esperamos ponerles al día de nuestros planes de crecimiento en el segundo trimestre.

Acerca de Euroclear

El grupo Euroclear es el proveedor de confianza de la industria financiera en servicios post-negociación. Euroclear proporciona liquidación y custodia de valores nacionales y transfronterizos para bonos, acciones y derivados a los fondos de inversión. Euroclear es una infraestructura de mercado de capitales probada y resistente, comprometida con la mitigación de riesgos, la automatización y la eficiencia a escala para su franquicia de clientes global.

El grupo Euroclear está formado por Euroclear Bank, International CSD, así como por Euroclear Belgium, Euroclear Finland, Euroclear France, Euroclear Nederland, Euroclear Sweden y Euroclear UK & International. El grupo Euroclear liquidó el equivalente a 992 billones de euros en transacciones de valores en 2021, lo que representa 295 millones de transacciones nacionales y transfronterizas, y mantuvo 37,6 billones de euros en activos para los clientes a finales de 2021. Para más información sobre Euroclear, visite www.euroclear.com

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