5 analistas de Zoom desglosan las ganancias del 2T

Patrick Walravens de JMP Securities cree que el motor de crecimiento de Zoom "tienen que ser los servicios de la plataforma"

5 analistas de Zoom desglosan las ganancias del 2T
4 min de lectura

El martes, las acciones de Zoom Video Communications Inc (NASDAQ:ZM) sufrieron una caída después de que la compañía de software de telecomunicaciones advirtiera a los inversores de que se esperaban vientos en contra durante la segunda mitad del año.

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El lunes, Zoom reportó un BPA ajustado para el segundo trimestre de 1,36 dólares sobre ingresos de 1.020 millones de dólares. Ambas cifras superaron las estimaciones de consenso de los analistas de 1,16 dólares y 991 millones de dólares, respectivamente. Los ingresos experimentaron un crecimiento interanual del 54%.

Aunque Zoom reportó un crecimiento de los ingresos impresionante, el crecimiento interanual sufrió una fuerte caída en comparación con el crecimiento de los ingresos del 191% del trimestre pasado. Además, Zoom prevé que el crecimiento de los ingresos continúe desacelerándose hasta el 31% en el tercer trimestre.

Ahora Zoom pronostica un BPA para el tercer trimestre de entre 1,07 y 1,08 dólares, así como ingresos de entre 1.015 millones y 1.020 millones de dólares.



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“A medida que hemos ido acercándonos a la segunda mitad del segundo trimestre, hemos empezado a observar cierta rotación adicional y así se plasma en nuestras previsiones para el resto del año y creo que se está viendo en la reacción a las acciones”, tal y como declaró a la CNBC Kelly Steckelberg, directora financiera de Zoom, el martes por la mañana.

La inquietante pérdida de clientes de Zoom

Meta Marshall, analista de Morgan Stanley, ha afirmado que la pérdida de clientes en el segmento de pequeñas y medianas empresas (pymes) de la compañía había eclipsado las sólidas cifras de la empresa.

“Nos alejamos del segundo trimestre fiscal y confiamos en las capacidades a largo plazo de la plataforma Zoom y el potencial para que el negocio crezca un 20% durante el año fiscal 2023. No obstante, somos conscientes de que es probable que la elevada tasa de cancelación refrene suposiciones más optimistas por el momento”, escribió Marshall.

Patrick Walravens, analista de JMP Securities, ha señalado que Zoom tuvo un éxito tremendo vendiendo su producto Meetings durante la pandemia, pero que ahora su “motor de crecimiento tienen que ser los servicios de la plataforma”.

“Teniendo en cuenta todos estos aspectos, observamos que las acciones están bastante valoradas y creemos que los inversores podrían interesarse en adquirir en el futuro este nombre de alta calidad”, escribió Walravens.

Ryan Koontz, analista de Needham, expresó que el trimestre evidenciaba un aumento de los ingresos como resultado de la pandemia en el segmento de las pymes.

“Sospechamos que ZM podría enfrentarse a varios trimestres más con una tasa de cancelación alta en este microsegmento antes de registrar una tasa de crecimiento más atractiva en sus segmentos empresariales con menos de 10 empleados”, tal y como escribió Koontz.

El crecimiento de Zoom Phone

Rishi Jaluria, analista de RBC Capital, afirmó que Zoom tiene un gran impulso de clientes, pero que las previsiones conservadoras habían generado temores en el mercado.

“Nuestra opinión es que las previsiones parecen conservadoras. Nos animaron los comentarios sobre Zoom Phone y los grandes clientes, y seguimos apostando por el potencial a largo plazo de Zoom para convertirse en una plataforma más amplia”, escribió Jaluria.

Steve Enders, analista de KeyBanc, expresó que los 2 millones de usuarios de Zoom Phone, las tendencias saludables de la empresa y los comentarios positivos sobre el trabajo híbrido le hacían ser optimista sobre las acciones de Zoom.

“Proyectamos que la adopción de Zoom Phone generará ingresos de 248 millones de dólares en el año fiscal 2022 y de 503 millones de dólares en el año fiscal 2023, y que además la compañía llegará a los 4 millones de usuarios”, escribió Enders.

El movimiento de los precios de ZM

Las acciones de Zoom bajaron un 16,47% hasta los 290,25 dólares en las últimas horas de la jornada de negociación del martes.

Calificaciones y precios objetivo de Zoom

  • Morgan Stanley le da una calificación de Overweight y un precio objetivo de 400 dólares.
  • JMP Securities le asigna una calificación de Market Perform.
  • RBC Capital Markets le da una calificación de Outperform y un precio objetivo de 450 dólares.
  • Needham le proporciona una calificación de Hold.
  • KeyBanc le asigna una calificación de Overweight y baja el precio objetivo de 428 a 398 dólares.