Después de registrar grandes pérdidas tras el frenesí de GameStop Corp. (NYSE:GME) vivido a principios de este año, los fondos de cobertura ahora miran más allá de las acciones y centran su atención en los bonos basura y de grado de inversión (investment grade) para realizar apuestas en corto.
Lo que ha sucedido: Los fondos de cobertura han acumulado la mayor posición en corto en bonos basura desde 2008 en medio de los temores de que subieran las tasas de interés y las advertencias sobre las valoraciones de los bonos, según una información de Bloomberg.
Citando datos de IHS Markit, la información señalaba que hay traders que han prestado bonos globales de alto rendimiento por valor de hasta 55.000 millones de dólares, con la intención de obtener ganancias si los precios bajan. Se trata del mayor saldo desde otoño de 2008, y se compara con los 35.000 millones de dólares aproximados en bonos que se vendieron en corto a principios de este año.
Según apunta la información, se han tomado prestados aproximadamente 30.000 millones de dólares en bonos en el mercado de grado de inversión denominado en euros, el mayor saldo de préstamos desde principios de 2014.
Supuestamente, los especuladores predicen que los rendimientos soberanos de los bonos con vencimiento a más largo plazo aumentarán debido a la subida de las previsiones de inflación y al posible endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal.
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Por qué es importante: Las firmas de inversión y los fondos de cobertura que administran riquezas suelen tomar posiciones en corto con el objetivo de capitalizar las bajadas de los mercados y beneficiarse de las acciones u otros valores diversos si su valor disminuye.
A principios de este año, traders amateurs del foro de inversores r/ WallStreetBets de Reddit apostaron por acciones muy acortadas como las de GameStop y AMC Entertainment Holdings Inc. (NYSE:AMC) para crear un short squeeze.
La oleada de compras por parte de inversionistas minoristas obligó a los inversores bajistas, incluidos los fondos de cobertura, a deshacer sus apuestas en contra las acciones y eso provocó que estas repuntaran en enero.
El pasado mes de enero, se informó de que el fondo de cobertura Melvin Capital Management, que estuvo en el centro del frenesí de GameStop, perdió el 53% de sus inversiones durante ese mes.
El movimiento de los precios: El martes, las acciones de GameStop cerraron casi un 2,6% al alza en los 146,92 dólares, y las acciones de AMC Entertainment cerraron casi un 3,2% al alza en los 10,05 dólares.
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