Warren Buffett, CEO de Berkshire Hathaway Inc (NYSE: BRK-A) (NYSE: BRK-B), escribió durante el fin de semana su carta anual a los accionistas y destacó el “poder de las recompras” utilizando a Apple Inc (NASDAQ:AAPL) como ejemplo.
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Lo que ha sucedido: Buffett dijo que Berkshire empezó a comprar acciones del fabricante de iPhone a finales de 2016 y que, a principios de junio de 2018, tenía más de mil millones de acciones (ajustadas por divisiones).
“Dicho esto, me refiero a la inversión mantenida en la cuenta general de Berkshire y excluyo una participación de acciones de Apple muy pequeña y administrada de forma independiente que se vendió posteriormente. Cuando terminamos nuestras compras a mediados de 2018, la cuenta general de Berkshire poseía el 5,2% de Apple”, escribió el veterano inversor.
El coste de adquirir esa participación fue de 36.000 millones de dólares y, desde entonces, Berkshire ha disfrutado de dividendos regulares con un promedio de 775 millones de dólares anuales y se ha embolsado 11.000 millones de dólares adicionales en 2020 al vender una pequeña parte de sus participaciones.
La recompra continua de acciones por parte de Apple y la consecuente reducción del número de acciones en circulación ha significado que Berkshire ahora posea el 5,4% de la empresa dirigida por Tim Cook. “Ese aumento no ha tenido ningún coste para nosotros”, escribió Buffett.
Por qué es importante: Los beneficios operativos del tercer trimestre de Berkshire se desplomaron un 32% hasta los 5.480 millones de dólares desde los 8.070 millones de dólares de hace un año. La compañía recompró acciones por valor de 9.300 millones de dólares durante ese periodo.
Dado que Berkshire también recompró sus propias acciones durante los últimos dos años y medio, sus accionistas ahora poseen un 10% más de activos y ganancias futuras de Apple que en julio de 2018, escribió Buffett.
“Esta agradable dinámica continúa. Berkshire ha recomprado más acciones desde finales de año y es probable que reduzca aún más su recuento de acciones en el futuro”, reveló el Oráculo de Omaha.
Buffett también hizo referencia a la intención públicamente declarada de Apple de recomprar acciones y, por lo tanto, los accionistas de Berkshire podrían encontrarse con que “su propiedad indirecta de Apple también aumentaría”.
Este año, la empresa dirigida por Buffet recortó su posición en Apple en un 6% hasta los 887 millones de acciones en el último trimestre, pero aumentó sus participaciones en AbbVie Inc (NYSE:ABBV), Bristol-Myers Squibb Company (NYSE:BMY) y Merck & Co, Inc (NYSE:MRK).
Apple sigue siendo la mayor inversión de la cartera de Berkshire.
El movimiento de los precios: El viernes, las acciones de clase A de Berkshire cerraron casi un 0,9% a la baja en los 364.580 dólares. Ese mismo día, las acciones de clase B de la compañía cerraron con una caída del 1,3% en los 240,51 dólares. Las acciones de Apple cerraron casi un 0,2% al alza en los 121,26 dólares y retrocedieron un 0,41% en la subasta de cierre de la sesión bursátil.
Foto cortesía de: Freeimage4life a través de Flickr.
