3 analistas de Alphabet analizan el informe del cuarto trimestre

Las acciones de Alphabet superan por primera vez el umbral de los 2.000 dólares, después de que presentara resultados sólidos para su cuarto trimestre

3 analistas de Alphabet analizan el informe del cuarto trimestre
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Las acciones de Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) han superado por primera vez el umbral de los 2.000 dólares, después de que el gigante de las búsquedas online presentara resultados sólidos para su cuarto trimestre.

Los analistas de Alphabet: Laura Martin, analista de Needham, mantuvo la calificación de Buy para las acciones de Alphabet y subió el precio objetivo de 1.800 a 2.500 dólares.

Brian Nowak, analista de Morgan Stanley, mantuvo la calificación de Overweight y aumentó el precio objetivo de 2.050 a 2.200 dólares, con el objetivo alcista en 2.650 dólares y la valoración de la suma de las partes en 2.800 dólares.

Aaron Kessler, analista de Raymond James, mantuvo la calificación de Outperform y subió el precio objetivo de 1.800 a 2.440 dólares.

La opinión de Needham sobre los números del 4T de Alphabet: Los ingresos del cuarto trimestre de Alphabet experimentaron un aumento interanual del 23% hasta establecerse en los 56.900 millones de dólares, y el BPA no PCGA subió un 45% hasta los 22,30 dólares, excediendo las estimaciones de Needham en un 12% y un 61%, respectivamente, según dijo Martin en una nota el miércoles.

Los impulsores clave de Alphabet fueron Cloud, Google Pay y YouTube, tal y como afirmó la analista, citando a la compañía.

Google ha empezado a generar ingresos de la Nube e ingresos operativos, lo que le ha permitido mejorar sus cifras, declaró. 

Concretamente, los ingresos por publicidad de YouTube aumentaron un 46%, 2,7 veces más rápido que los ingresos por publicidad en Búsquedas, explicó Martin.

Entre los segmentos, los ingresos por publicidad de Google aumentaron un 22% hasta los 46.200 millones de dólares, los ingresos de Google Cloud se dispararon un 47% hasta los 3.800 millones de dólares, los ingresos del segmento Google Other subieron un 27% hasta los 6.700 millones de dólares y los ingresos de la sección Other Bets fueron de 196 millones de dólares, lo que representa una subida del 14%, tal y como explica la analista. 

El margen operativo avanzó del 20% del cuarto trimestre de 2019 hasta el 28% en el cuarto trimestre de 2020.

Martin dijo que espera que los márgenes se expandan a medida que los ingresos por publicidad crezcan más rápido.

A 31 de diciembre de 2020, Google tenía efectivo y valores negociables por un valor de 136.700 millones de dólares, según Needham. 

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Conclusiones de Morgan Stanley sobre Alphabet: El ritmo de los ingresos publicitarios del cuarto trimestre de Alphabet refleja la fortaleza del mercado macro de la publicidad y la inflexión del crecimiento de los anuncios online, ya que el dinero invertido en publicidad obedece a un aumento del comportamiento en línea, afirmó Nowak. 

Los ingresos por Búsquedas crecieron un 17%, en línea con el nivel observado en enero y febrero de 2020 antes de la pandemia, lo que aumenta el optimismo sobre la cadencia de las Búsquedas a medida que se vayan recuperando los viajes a lo largo de 2021, tal y como aseguró el analista. 

La continua fortaleza en la respuesta directa y la recuperación del mercado publicitario de marca fueron los principales responsables del sólido rendimiento de la plataforma de anuncios de YouTube, explicó.

La plataforma está bien posicionada para registrar un crecimiento de ingresos superior al 40 % en 2021, declaró Nowak. 

Las pérdidas de inversión de Google Cloud fueron mucho mayores de lo esperado, lo que subraya el hecho de que el negocio principal de Alphabet (que comprende Búsquedas, YouTube, Red, Hardware y similares) genera aún más flujo de caja, dijo el analista. 

El negocio de la nube, aunque es poco probable que alcance la rentabilidad pronto, podría escalar de manera rentable a lo largo de los años, según añadió. 

Raymond James opina sobre los aspectos positivos del 4T de Google: El desempeño superior general de Google sugiere la recuperación del gasto de los anunciantes y una fuerte actividad de búsqueda minorista, afirmó Kessler en una nota. 

Google Cloud ha estado observando sólidas tendencias continuas, con la cartera de pedidos aumentando hasta casi los 30.000 millones durante el trimestre, tal y como relató el analista. 

Kessler destaca como aspectos positivos el fuerte crecimiento publicitario generalizado, los ingresos sólidos de Google Cloud y un EBITDA mejor de lo esperado.

Raymond James expresó que su postura alcista está basada en un sólido crecimiento de los ingresos publicitarios a largo plazo, tanto en Búsquedas como en YouTube; el aumento del impulso de Google Cloud; así como el valor de las opciones en otras áreas como Hardware y Other Bets; además de una valoración atractiva.

El movimiento de los precios de GOOGL: Antes del cierre del miércoles, las acciones de Clase C de Alphabet habían avanzado un 8,36 % para establecerse en los 2.088,59 dólares, la última vez que se revisó. 

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Foto de Paweł Czerwiński en Unsplash