El fabricante de alimentos de origen vegetal, Beyond Meat Inc (NASDAQ:BYND), ofrece a los inversores una historia de “crecimiento atractiva”, aunque la valoración hace que sea difícil justificar la compra de acciones, según Longbow Research.
El analista sobre Beyond Meat: Alton Stump inició la cobertura de Beyond Meat con una calificación de Neutral.
La tesis sobre Beyond Meat: La exposición minorista de la empresa ha reportado una expansión de alrededor de 17.000 tiendas con las que contaba en mayo de 2019 a 28.000 tiendas al final del tercer trimestre del año pasado, señaló Stump en una nota de inicio. La compañía ahora está bien posicionada para ampliar su presencia en los hogares, afirmó el analista.
También expresó que la decisión tomada por Beyond Meat en 2020 de respaldar las ventas ofreciendo envases a granel afectarán los márgenes, aunque la presión se aliviará en los próximos trimestres a medida que las ventas se mantengan sólidas.
Longbow estima en su informe que el negocio minorista de la compañía mostrará un crecimiento de volumen del 32 % y un aumento de los ingresos por libra del 4 % durante este año.
Para 2022, la compañía debería ver un crecimiento de volumen del 30 % y un incremento de ingresos por libra del 2 %, tal y como señaló Stump.
La exposición de Beyond Meat al sector de servicios de restauración y de alimentos seguirá bajo presión en medio de la pandemia en curso, dijo el analista.
Las cadenas de restaurantes han retrasado la incorporación a su menú de opciones alimenticias a base de plantas, pero el ritmo de aceleración se incrementará notablemente en los próximos meses, según comentó.
Quizás, lo más notable sea el hecho de que las verificaciones de primera mano efectuadas por Longbow con los franquiciados de McDonald’s Corp (NYSE:MCD) sugieren que Beyond Meat se asociará con su nueva McPlant Burger, como afirmó Stump.
Incluso si la franquicia de comida rápida sorprende a los inversores diciendo que no procederá con un acuerdo de colaboración con Beyond Meat al principio, el analista señaló que la decisión se revertirá, ya que es “mucho más probable” que los clientes confíen en una hamburguesa de Beyond Meat que en una que McDonald’s fabrique internamente.
A fin de cuentas, Beyond Meat tiene un claro camino hacia el crecimiento, pero la acción se cotiza unas 75 veces las estimaciones de Valor Empresarial / EBITDA de 2021, frente al rango de negociación promedio de cinco años del grupo de alimentos envasados de 12 a 13 veces, tal y como aseguró Stump.
“Creemos que la fuerte prima actual de las acciones refleja con precisión el perfil de crecimiento de BYND, especialmente dada la incertidumbre relacionada con el ritmo y el momento de una recuperación en los negocios minoristas y de restaurantes y servicios de alimentos de la compañía en medio de la pandemia”.
Acción de precio de BYND: Las acciones de la empresa se cotizaban un 1,91 % al alza en los 137,18 dólares la última vez que se revisó este viernes.
Foto cortesía de Beyond Meat.