QEP Resources Inc (NYSE:QEP), una compañía independiente del segmento de petróleo y gas natural fue adquirida por Diamondback Energy Inc (NASDAQ:FANG), dedicada al segmento de explotación mineral, según anunció esta última durante la jornada del lunes.
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Lo que sucedió: Diamondback absorberá el negocio de QEP junto con la deuda que tiene esta última que asciende a la cifra de 1.600 millones de dólares en un acuerdo valorado por 2.200 millones de dólares; la deuda estaba pendiente desde el 30 de septiembre de 2020. La contraprestación total del último número se pagará en acciones de Diamondback que emitirá 0,05 unidades por cada acción de QEP.
Tomando como base el precio de cierre que se asignó el viernes de la semana pasada a las acciones de FANG, el acuerdo establece un valor implícito de 2,29 dólares por cada acción de la empresa adquirida.
Diamondback también está comprando todos los intereses de arrendamiento de la empresa de exploración petrolera Guidon Operating LLC por 862 millones de dólares. Este último trato era originalmente entre Guidon y QEP pero Diamondback lo está asumiendo ahora y se estima que se cierre para el próximo mes de febrero.
Entre los componentes que incluye esta negociación están una parte de efectivo de 375 millones de dólares y el saldo en la emisión de acciones de Diamondback de 10,63 millones de acciones.
Por qué es importante: La contingencia ocasionada por la pandemia de coronavirus acontecida este año se ha instaurado como un bache en el camino para la demanda de petróleo, lo que provocó una caída de los precios del crudo en marzo de 2020. Este retroceso ha llevado a muchos productores al borde de caer en la bancarrota, situación que ha producido la consolidación dentro del sector del petróleo de esquisto.
Las nuevas adiciones a la cartera de Diamondback ahora incluyen la región de la cuenca de Midland en Estados Unidos, un inventario Tier 1 importante. La gerencia proyecta que otras métricas operativas clave se vean afectadas de forma positiva por las sinergias de las dos compañías, como por ejemplo el apalancamiento, el flujo de efectivo por acción y el flujo de efectivo libre por acción en 2021.
Esto, junto con la combinación de pozos “perforados pero no terminados” en la cartera de Diamondback para el próximo año, reduciría el índice de reinversión que se presentaría en 2021.
La gerencia de la compañía estima que estos acuerdos podrían ofrecer sinergias anuales en el rango de 60 a 80 millones de dólares. El acuerdo clasifica de manera adicional los activos de QEP en la cuenca de Williston como un activo no básico, que puede ser empleado para el pago de una parte del saldo de la deuda pendiente.
Diamondback retendrá una participación del 92,8 % y el 7,2 % restante estará en manos de QEP tras la firma de la adquisición. Sin embargo, el nuevo patrón de participación no tiene en cuenta ninguna emisión de acciones para liquidar los acuerdos del mismo estilo pendientes que tenga QEP, como por ejemplo, la compra de Guidon Operating LLC.
El movimiento de los precios: FANG cerró la jornada del lunes con una baja del 1,79 % quedando a 45,02 dólares, y QEP cayó 3,46 % para cerrar en 2,23 dólares.
