Morgan Stanley rebaja la calificación de Palantir

La multinacional financiera afirma que el paradigma de la relación riesgo/recompensa cambia “decididamente a negativo”

Morgan Stanley rebaja la calificación de Palantir
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Luego de haber sido calificado como un “casino completo” por el vendedor en corto Citron a mediados de la semana pasada, Palantir Technologies Inc (NYSE:PLTR) se enfrenta a nuevos titulares negativos.

El analista sobre Palantir: Keith Weiss, analista de Morgan Stanley, rebajó la calificación de Palantir de Equal-Weight a Underweight y elevó el precio objetivo de 15 a 17 dólares.

La tesis sobre Palantir: Weiss declaró en una nota que desde la cotización directa de Palantir efectuada el 30 de septiembre, la compañía ha visto una mezcla única de aceleración del crecimiento de ingresos y una rápida expansión de márgenes. Pese a esto, el mercado no valoraba a la empresa lo suficiente a causa de los debates pendientes habidos entre inversores, principalmente en torno a si Palantir podía considerarse como una “verdadera empresa de software” o una empresa consultora menos deseable.

La apreciación del 155 % que ha tenido el precio desde la cotización directa ha desplazado la brecha de valoración hacia una gran prima en relación con sus pares dentro del segmento de Software como un Servicio, remarcó el analista.

Los resultados devengados durante el tercer trimestre destacaron el impulso sostenido que se ha desarrollado en la vertical del gobierno, de este modo se ha visto un acelerado crecimiento en la empresa y los márgenes récord de más del 25 %. Una parte considerable del movimiento de más de 75 puntos porcentuales que tuvo lugar desde la publicación de los resultados del tercer trimestre a mediados de noviembre probablemente surja a causa de factores que difieren de los fundamentos, incluyendo las posiciones long que están provocando el short squeeze de aquellas institucionales, remarcó Weiss.

Los debates y las dudas de los inversores principales siguen sin respuesta pese al cambio de calificación, lo que sugiere una relación riesgo/recompensa poco atrayente de cara al próximo año, particularmente a mediados de febrero, momento de la expiración del acuerdo de bloqueo y de liberación de un importe gradual de 1.800 millones en acciones.

Tomando como punto de partida los niveles de valoración en este momento, la multinacional financiera expresó su preocupación a causa del impacto que conlleva el recorte en los gastos operativos ante el crecimiento, el ritmo de adquisición de clientes en medio de la construcción del canal de distribución comercial de la compañía, la modularidad de la propia compañía, la visibilidad de las tendencias de demanda y la desaceleración que se encuentra implícita haciendo referencia a la guía del cuarto trimestre.

El ejemplo o paradigma de la relación riesgo/recompensa cambia “decididamente a negativo” con respecto a la acción, a consecuencia de las sólidas ganancias que ha devengado desde la cotización con muy pocos cambios en su historia fundamental, agregó la firma.

Movimiento de los precios de Palantir: Estas acción se cotizaban a la baja por un 14 % quedando a 22,18 dólares para el momento de la publicación.

Foto cortesía de: Cory Doctorow a través de Flickr