Pierre Ferragu, socio gerente de New Street Research, dijo que los créditos de vehículos eléctricos para Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) son a corto plazo y desaparecerán de aquí a tres o cuatro años. Añadió que los créditos de VE no tienen en cuenta su modelo de ganancias, en una entrevista con Fox Business.
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El analista de Tesla: Pierre Ferragu, analista de New Street Research, mejoró la calificación de Tesla a Buy y le asignó un precio objetivo a 12 meses de 578 dólares.
La tesis de Tesla: Ferragu explicó que los créditos de VE no son relevantes para las ganancias de Tesla, ya que el crédito de 1500 millones de dólares de este año es una especie de dinero libre que Tesla reinvertirá en su negocio.
Ferragu añadió que no valora a Tesla en función de las ganancias del año actual, ya que cotiza a un múltiplo de 100. Según el analista, lo que importa es cómo le irá a Tesla en 2025. Él cree que, para el año 2025, la compañía liderada por Elon Musk ganará 16 dólares por acción solo a través del negocio automotriz.
Algo todavía más importante es que las ganancias de 16 dólares por acción no tienen en cuenta los ingresos por crédito de vehículos eléctricos, ya que este “desaparecerá relativamente rápido en los próximos tres o cuatro años”, dijo.
En su opinión, los márgenes brutos de Tesla, excluidos los créditos, son de alrededor del 20 %, lo que se considera un margen bruto muy bueno para un fabricante de automóviles eléctricos. El margen seguirá ampliándose con el Modelo Y de mayor margen.
En base a su investigación, estima que Tesla tenía un mercado direccionable para 20 millones de unidades. Los Model S, 3, X e Y abordaron directamente 8 millones de unidades con una oportunidad de “trading up” adicional de 12 millones de unidades. El Cybertruck añade 3 millones de unidades más.
Por qué es importante: Morgan Stanley ha mejorado la calificación de Tesla asignándole un precio objetivo de 540 dólares y el S&P 500 ha incorporado las acciones del fabricante de automóviles a su índice.
Ferragu, en un tuit, dijo que no le daba importancia a la inclusión de la compañía en el índice S&P 500 y que no había tenido en cuenta la medida en sus previsiones para Tesla.
El movimiento de los precios: El miércoles, las acciones de TSLA cerraron un 10,20 % al alza en los 486,64 dólares.
Imagen cortesía de: Wikimedia
