Como una de las empresas más grandes y con mayor participación del mundo, Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) suele ejercer una gran influencia en el mercado. Eso ha sido especialmente cierto en 2020, un año en el que las empresas tecnológicas han asumido el liderazgo del mercado, lo cual ha ayudado a que el mercado en general subiera y bajara, según el día.
Sin embargo, últimamente las empresas tecnológicas han estado un poco débiles y han perdido liderazgo frente a los sectores más “cíclicos”, como el de las acciones financieras e industriales, mientras que muchos inversores esperan que se produzca una reactivación económica. Además, algunos de los “nombres más destacados durante la pandemia”, como Workday Inc (NASDAQ:WDAY), Docusign Inc (NASDAQ:DOCU) y Trade Desk Inc (NASDAQ:TTD) han desviado la atención de las llamadas empresas “megacaps” o megacapitales. Aún así, el reciente lanzamiento del iPhone 12 por parte de AAPL y su división de acciones ha vuelto a colocar a la compañía en el centro de atención.
A Apple nunca le falta atención cuando presenta informes, a pesar de que sus publicaciones de ganancias compitan con las de otras tres acciones FAANG para captar la atención. Eso es lo que ocurrirá el jueves cuando AAPL abra sus libros del cuarto trimestre fiscal tras el cierre de los mercados. No obstante, la compañía del CEO Tim Cook sigue blandiendo una capitalización de mercado de 2 billones de dólares, por lo que es probable que cualquier cosa que diga o haga AAPL destaque en medio de un calendario tan abarrotado.
Preguntas sobre el lanzamiento del iPhone 12, las ventas de Macs y iPads
Una gran pregunta de cara a las ganancias es cómo le está yendo al nuevo iPhone 12 tras su lanzamiento hace unas semanas. El cambio al 5G podría terminar siendo un viento favorable para el iPhone 12, ya que los operadores ofrecen ofertas especiales para ayudar a atraer a los clientes a sus ofertas de mayor velocidad.
Sin embargo, es probable que haya mucha competencia tanto aquí como en el extranjero, porque otras empresas también se benefician del 5G. Entonces, ¿cómo pronostica AAPL que se desarrollará la carrera? ¿Y cuántos usuarios actuales de iPhone se dirigirán a la Apple Store de su elección (o en línea) para reemplazar su teléfono por un modelo con 5G? Según los analistas, las primeras señales parecen buenas, pero AAPL podría arrojar más luz el jueves.
Aparte de los datos sobre ventas de iPhone, los inversores deberían también analizar la demanda de iPads y Macs. Estos productos, que hace unos años habían desaparecido un poco del mapa, han reaparecido en el 2020 con el aumento del trabajo, los juegos y el aprendizaje desde casa como consecuencia de la pandemia. A veces, se puede acceder a estas pistas con anticipación verificando el rendimiento de las empresas que fabrican “periféricos” para productos de AAPL.
Por ejemplo, Barron’s sugirió considerar un informe de ganancias reciente de Logitech International (NASDAQ:LOGI), que decía que los accesorios para iPad se dispararon un 144 % durante el trimestre. Esto hace que algunos analistas se muestren optimistas de cara a la fecha de presentación de resultados de AAPL.
Actualización de los servicios
Antes, AAPL era principalmente una empresa de productos, pero en la actualidad los servicios también representan una parte muy importante de la compañía. El negocio de los servicios lo abarca todo, desde la App Store hasta acuerdos de licencia, y los ingresos por servicios estuvieron un poco por debajo de las expectativas de los analistas en el tercer trimestre del año fiscal. Puede que los analistas fueran demasiado optimistas, porque los servicios crecieron casi un 15 % con respecto al año anterior, lo que no es un mal resultado teniendo en cuenta la pandemia a la que nos enfrentamos.
La última vez, ganaron terreno las ventas en dólares de los productos estrella de la compañía. Las ventas de iPhones subieron más del 1,6 % interanual, mientras que las ventas de Mac se dispararon más del 21 % y las ventas de iPad se desplomaron más del 31 %. Eso permitió a Apple anunciar un enorme crecimiento de los ingresos del 11 %, comparado con las previsiones de los analistas de Refinitiv que auguraban un descenso de aproximadamente un 2 %.
Sin embargo, AAPL no presentó compartió sus previsiones el último trimestre. ¿Decidirá hacerlo esta vez? Si lo hace, podría ser favorable para Wall Street, donde esperan con ansia recibir más información corporativa sobre 2021 y más allá.
Un acción en ebullición que se ha enfriado
El sólido rendimiento de las ganancias del tercer trimestre del año fiscal de Apple le ha venido muy bien a las acciones, que han recuperado con creces lo que perdieron durante la venta masiva provocada por el coronavirus que tuvo lugar a principios de año. Las acciones también recibieron un impulso después de que la compañía anunciara una división de acciones de cuatro por uno allá por finales de julio. Las acciones de la compañía alcanzaron máximos históricos a principios del mes pasado después de que la división entrara en vigor, pero las acciones han retrocedido desde entonces.
Los inversores minoristas suelen utilizar la división de acciones como oportunidades comerciales, y aprovechan la oportunidad de acceder a nombres populares que podrían haberse vuelto demasiado caros en base a su precio por acción. Pero a veces el interés por comprar se enfría un poco después de una división.
Además, está AAPL, el gigante de la electrónica de consumo, y AAPL, el componente del sector tecnológico. Y en ese sentido, AAPL ha formado parte de una historia más amplia de aumento tecnológico, seguido de rotación sectorial y obtención de ganancias.
El mes pasado, se observó una caída más intensa en las acciones tecnológicas que hizo bajar las acciones de AAPL junto con las del resto de la industria (ver gráfico 1). Después de mejorar su posición de liderazgo en el mercado cuando los nombres relacionados con la tecnología ganaron popularidad, su prosperidad se vio truncada cuando los inversores decidieron retirar algo de dinero de la mesa.
GRÁFICO 1: AUMENTO TECNOLÓGICO Y RETROCESO PARCIAL . Las acciones de Apple (AAPL: gráfico de velas) habían tenido una buena racha desde los mínimos de marzo de 2020 provocados por la crisis del coronavirus. Lo mismo puede decirse del sector de la tecnología en general (IXT: línea morada). Ambos nombres han sufrido retrocesos en los últimos días en medio de la obtención de ganancias y la rotación del sector. Fuentes de datos: Índices Nasdaq y S&P Dow Jones. Fuente del gráfico: La plataforma thinkorswim® de TD Ameritrade. Solo con fines ilustrativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.
El dinero manda
El negocio de la tecnología vio crecer mucho su demanda a principios de este año, cuando los inversores se acercaron en masa a los grandes nombres con la esperanza de poder participar en la recuperación del mercado. Dicho repunte podría haber sido provocado por gente que buscaba nombres de megacapitalización porque querían tener acciones, pero que también buscaba la seguridad percibida de los grandes actores establecidos que estaban consiguiendo beneficios durante la pandemia.
También está el concepto de “el dinero manda”, y ese es un área en el que AAPL tiende a eclipsar a la mayoría de sus competidores. Según los documentos presentados por la compañía, AAPL tenía casi 200.000 millones de dólares en efectivo y valores negociables en su hoja de balance en el segundo trimestre. Eso podría colocar a la compañía en una posición de poder para capear tormentas potenciales (como por ejemplo, una profunda recesión) y quizás realizar una adquisición estratégica o dos.
A finales de esta semana tendrá lugar el informe de ganancias y el reciente retroceso deja a las acciones de Apple muy por debajo de sus cifras récord. Aunque a algunos podría parecerle una buena oportunidad para negociar, la acción sigue subiendo con fuerza a medida que transcurre el año y su valoración está muy por encima de los datos históricos, lo cual podría causar sorpresa.
Preocupaciones antimonopolio en medio del liderazgo tecnológico
El liderazgo de las empresas tecnológicas para mover el mercado en general hacia arriba o hacia abajo podría no desaparecer necesariamente ante las preocupaciones que suscita el coronavirus.
Pero hay otros factores que también afectan al mundo de la tecnología, como los movimientos antimonopolio. Aún así, puede que Apple no sea tan susceptible a eso como otras compañías porque el fabricante del iPhone tiene una dura competencia con otros fabricantes de dispositivos y ordenadores.
Aunque es cierto que dicha competencia podría ser beneficiosa desde el punto de vista antimonopolio, la competencia de Samsung, Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL) y Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) sigue siendo un obstáculo con el que tiene que lidiar Apple, y algo que los inversores también deben tener en cuenta.
Danancias y actividad de opciones de Apple
Se espera que AAPL publique ganancias ajustadas de 0,71 dólares, por debajo de los 0,76 registrados durante el mismo trimestre del año anterior, según estimaciones de consenso de analistas externos. Los ingresos se proyectan en 64.100 millones de dólares, más o menos sin cambios en comparación con las cifras de hace un año.
El mercado de opciones ha estimado un movimiento del precio de las acciones del 3,4 % en cualquier dirección en torno a la publicación de ganancias, según el indicador Market Maker Move™ de la plataforma thinkorswim®.
En cuanto al vencimiento del 30 de octubre, la actividad de venta de opciones put ha sido intensa, con concentraciones en los strikes 110 y 112. Incluso las cifras más altas han experimentado avance, las 120 opciones call han eclipsado a otras, pero también ha habido altas concentraciones en los precios de ejercicio 115 y 125. La volatilidad implícita se sitúa en el percentil 43 a fecha del miércoles por la mañana.
Nota: Las opciones call representan el derecho, pero no la obligación, de comprar el valor subyacente a un precio predeterminado durante un periodo de tiempo determinado. Las opciones put representan el derecho, pero no la obligación, de vender el valor subyacente a un precio predeterminado durante un periodo de tiempo determinado.
Comentarios de TD Ameritrade® solo con fines educativos. Miembro SIPC. Las opciones implican riesgos y no se recomiendan a todos los inversores. Por favor, lee las Características y riesgos de las opciones estandarizadas .
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