Una de las razones más importantes por las que ARK Fintech Innovation ETF (NYSE:ARKF) ha incrementado por un 71,32 % en este año es el crecimiento de las carteras digitales, como Venmo de PayPal (NASDAQ:PYPL) y Cash App de Square (NYSE:SQ).
Lo que sucedió: El ARKF es el rey de los ETF cuando se trata de la exposición de Square y el 12 % de su ponderación la debe a ese gigante de la tecnología financiera, más que cualquier otro ETF. PayPal corresponde a la undécima parte más grande del ETF con un peso del 3,26 %.
Ese podríamos evaluarlo como un rasgo favorable en un momento en que Venmo y Cash App de Square están registrando tasas de crecimiento con las que los bancos tradicionales solo podían soñar.
“La aplicación Venmo de PayPal y Cash App de Square tienen en conjunto un aproximado de 60 millones de usuarios acumulados de forma orgánica en los últimos 10 y 7 años, respectivamente, un hito que le tomó a J.P. Morgan más de 30 años y cinco adquisiciones para alcanzar”, según la investigación de ARK Invest.
Por qué es importante: Con el aumento de más del 71 % que presentó ARKF este año, sería fácil que los inversionistas asuman que se han perdido el “dinero fácil” y el gran crecimiento que hubo aquí. Las buenas noticias son que, los datos de crecimiento de las billeteras digitales sugieren lo contrario.
“Según la investigación de ARK, el número de usuarios de billeteras digitales en Estados Unidos durante los próximos cinco años se duplicará con creces hasta los 227 millones de individuos, lo que tendrá como consecuencia una capitalización de mercado de aproximadamente 830.000 millones de dólares si los inversores asignan un valor por usuario de aproximadamente 3.650 dólares, la valoración promedio por cliente bancario de EEUU al cierre de 2019 ”, señala el emisor de ARKF.
Los inversores están dispuestos a respaldar este ETF. ARKF se ha duplicado con creces desde su mínimo de marzo hasta el 1 de julio. Los participantes del mercado procedieron a asignar casi 380 millones de dólares al ETF de tecnología financiera en el tercer trimestre, ya que ganó más del 14 %.
Benzinga celebrará sus premios anuales Benzinga Global Fintech Awards, un día de negociación, redes decontactos y reconocimiento en el espacio de la tecnología financiera, el 10 de noviembre de 2020.
¿Qué sigue? Se puede argumentar que las plataformas como Cash App y Venmo son de hecho poco valoradas dados los bajos gastos generales y los márgenes superiores que ofrecen si las comparamos con los bancos tradicionales.
“En nuestra opinión, 3.650 dólares es una valoración bastante conservadora si nos referimos a los usuarios de las billeteras digitales, dado el pobre historial de los bancos en la venta cruzada de sus servicios”, señala ARK.
La cantidad de productos que Cash App y Venmo pueden ofrecer a los usuarios podría permitir que Square y PayPal obtengan más valor de los clientes que lo que obtienen los bancos tradicionales.
“Las billeteras digitales deberían ser capaces de proporcionar y extraer más valor por cliente ya que tenemos la creencia de que venden muchos más servicios de forma cruzada de manera exitosa gracias no sólo a un entorno más fácil de utilizar por el usuario, sino también a la convergencia de su ventaja de recolección de datos 24/7 y la inteligencia artificial”, dijo ARK. “Esperamos que el número de cuentas de depósito de J.P. Morgan Chase totalice aproximadamente 60 millones para fines de este año, mientras que Cash App se amplía a 59 millones de Usuarios Activos Anuales (AAU) y Venmo a 69 millones”.
Divulgación: El autor posee acciones de Square.