Actualización del mercado de valores para esta semana: ‘Sed pacientes’

La semana pasada, resumida en pocas palabras

Lo que sucedió: La semana pasada terminó siendo positiva a pesar del ciclo de noticias impulsado por la incertidumbre.

Recuerda esto: “Las oscilaciones del mercado pueden resultar desestabilizadores y los titulares de hoy dan mucho que pensar”, señaló Lindsey Bell, estratega jefe de inversiones de Ally Invest, propiedad de Ally Inc. (NYSE:ALLY).

“Sin embargo, la historia nos ha demostrado muchas veces que lo mejor es esperar. El S&P 500 se ha movido un 2 % o más en 42 días de negociación este año, el mayor porcentaje registrado desde 2008, sin embargo, el índice sigue al alza hasta la fecha. También estamos en las primeras etapas de una recuperación económica, por lo que creemos que las acciones podrían subir en los próximos años. Pero los inversores deberán ser pacientes porque probablemente no será un camino fácil”.

En la foto: Gráfico de perfil de los futuros del índice Micro E-mini S&P 500

Escenario técnico

Los índices generales de mercado terminaron la semana al alza con el S&P 500 retrocediendo el 50 % de la venta masiva de septiembre.

Actividad de la semana pasada: Los participantes defendieron el área de bajo volumen, lo que denota una convicción direccional al alza, por debajo de los 3320 dólares.

Lo más notable fue lo que sucedió después de que el jueves no se extendiera la venta receptiva pasada en el nivel de alto volumen de 3370 dólares. La falta de convicción se resolvió en la liquidación nocturna del viernes tras conocerse la noticia de que el presidente de EE.UU. Donald Trump había dado positivo en Covid-19, lo que devolvió el equilibrio al mercado.

La defensa del área de bajo volumen, junto con el desarrollo de máximos de bajo exceso durante la sesión de efectivo ‘ de EE.UU., sugiere la posibilidad de una mayor subida. Sin embargo, la subasta a través del área de bajo volumen podría desencadenar un seguimiento a la baja, con el S&P 500 moviéndose hasta el mínimo de 3198 dólares.

Echa un vistazo al final de este artículo para ver gráficos sin perfil.

Escenario fundamental

La CEO y CIO de ARK Invest, Catherine Wood, sugirió que se podría publicar otro proyecto de ley de estímulo antes de las elecciones y que las aerolíneas fuesen uno de los principales beneficiarios. Uno de los problemas que plantea dicho proyecto de ley es que la economía ha alcanzado la velocidad de escape y algunos de los estímulos incluidos podrían no ser necesarios.

“También, en términos de política fiscal, esperamos que estas políticas no se interpongan en el camino de la llamada destrucción creativa”, declaró Wood. “Lo que queremos decir con eso es que la innovación disruptiva tiende a despegar en tiempos difíciles. Pero, si las empresas y las industrias reciben subsidios para poder aguantar un poco más, probablemente eso no sea bueno para nadie”.

En pocas palabras, Wood teoriza que el estímulo del gobierno a sectores moribundos es echarse tierra encima, ya que desvía recursos a áreas menos productivas de la economía.

Eventos clave

• Lunes: Discurso de Barkin de la Fed, ISM no manufacturero, Discurso de Evans de la Fed, Discurso de Bostic de la Fed.
• Martes: Balanza comercial, discurso de Powell presidente de la Fed, discurso de Harker de la Fed, discurso de Kaplan de la Fed.
• Miércoles: Solicitudes de hipoteca de MBA, discurso de Barkin de la Fed, datos de cambio de reservas de petróleo crudo en Cushing de EIA, cambio de reservas de combustible destilado de EIA, actas de FOMC, discurso de Williams de la Fed, discurso de Kashkari de la Fed, cambio de crédito al consumidor, discurso de Williams de la Fed, discurso de Evans de la Fed.
• Jueves: Solicitudes iniciales de desempleo, solicitudes continuas de desempleo, discurso de Barkin de la Fed, discurso de Kaplan de la Fed.
• Viernes: Inventarios mayoristas.

Últimas noticias

• Las elecciones de EE.UU. impulsarán las tendencias estructurales, mayor atención a la sostenibilidad.
• Azerbaiyán (respaldado por Turquía) y Armenia (cerca de Rusia e Irán) estallan en conflicto.
• Si el presidente se aferra a Florida, entonces la probabilidad de ganar las elecciones se acerca mucho más.
• El tamaño del mercado del Tesoro superará la capacidad del distribuidor para intermediar con seguridad.
• El jefe de la FAA realiza una evaluación de dos horas del 737 MAX de Boeing Co (NYSE:BA).
• Las empresas de tecnología se acogen a la campaña de Biden con dinero en efectivo y contactos.
• Las ventas de automóviles en Estados Unidos continúan en camino de recuperación a pesar de inventarios más ajustados.
• Boeing Co (NYSE:BA) trasladará la producción del 787 a Carolina del Sur en 2021.
• Kaplan de la Fed dice que quiere tener cuidado con una mayor expansión cuantitativa.
• El crecimiento del empleo en Estados Unidos se desacelera; casi 4 millones de estadounidenses permanentemente desempleados.
• Las ventas de automóviles de Ford Motor Company (NYSE:F) se recuperan con un repunte de la demanda.
• La división de logística de Uber Technologies Inc (NYSE:UBER) ha recaudado 500 millones de dólares.
• La presidenta de la Cámara de Representantes, Pelosi, dice que el acuerdo de ayuda aérea está cerca, pide que se detengan los recortes de empleos.
• Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) registra entregas récord, los datos sobre el Model 3 decepcionan.
• Los legisladores presionan a los representantes comerciales de Estados Unidos para que logren un acuerdo comercial con Taiwán.
• Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) baja el precio del Model 3 chino con batería CATL.
• Wall Street está preparando sus sistemas para el aumento de la negociación electoral y la volatilidad.
• Las vacunas para la Covid-19 más avanzadas en los ensayos clínicos son las más difíciles de distribuir.
• El apoyo de China a la inversión en infraestructura ayudará a la recuperación económica.
• Los cambios estructurales provocados por la pandemia beneficiará a los subsectores tecnológicos.
• El senador McConnell cancela las votaciones programadas en el Senado durante dos semanas.
• ‘No me encontraba muy bien. Me encuentro mucho mejor ahora’: Las palabras de Trump a Estados Unidos.
• La recuperación económica de China de la pandemia ayuda a impulsar sus acciones al alza.
• La Covid-19 producirá cambios de comportamiento duraderos en el consumo y el trabajo.

Métricas clave

• Sentimiento: 26,2 % alcista, 30,7 % neutral, 43 % bajista a fecha del 30/09/2020.
• Exposición gamma: (Tendencia a la baja) 921.593.487 a fecha del 2/10/2020.
• Índice de las Dark Pools: (Tendencia al alza) 44,7 % a fecha del 2/10/2020.

Instantánea de los indices

S&P 500 E-mini Futures (ES) | SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY)

Futuros de oro (GC) | SPDR Gold Trust (NYSE:GLD)

Petróleo crudo (CL) | United States Oil Fund LP (NYSE:USO) | Invesco DB Oil Fund (NYSE:DBO) | United States 12 Month Oil Fund (NYSE:USL)

Bonos del Tesoro (ZB) | iShares 20+ Year Treasury Bond (NASDAQ:TLT)

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